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Transmission internationale de la volatilité des prix d’actifs financiers : les relations entre les marchés français et américains de 1997 à 2000

机译：国际金融中心国际金融中心发展中国际金融中心

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摘要

This paper analyzes the causal relationships between returns and volatilities of assets prices in U.S. and French markets. The period for the study has been taken from January 1997 to December 2000, using daily and weekly data. Initial results show that U.S. stock prices "Granger-cause" French stock prices, while changes in French and American stock prices influence significatively the euro/dollar exchange rate. Moreover, it appears that the volatilities of stock markets are linked (with causal feedback), and that they affect the exchange rate volatility. Finally, with weekly data we highlight that the euro/dollar volatility "Granger-cause" the rate of return on stocks.
机译：本文分析了美国和法国市场资产收益率与收益率之间的因果关系。该研究的时期是从1997年1月到2000年12月，采用的是每日和每周的数据。初步结果表明，美国股票价格是“格兰杰原因”法国股票价格，而法国和美国股票价格的变化则对欧元/美元汇率产生了重大影响。此外，似乎股票市场的波动性是相互联系的（具有因果关系反馈），并且它们影响汇率的波动性。最后，通过每周数据，我们着重指出，欧元/美元的波动率是“格兰杰导致”的股票收益率。

著录项

  • 作者

    Laborde David; Rey Serge;

  • 作者单位
  • 年度 2001
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 {"code":"fr","name":"French","id":14}
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