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【2h】

Specification Test on Continuous Diffusion Models: An Empirical Analysis on Chinese Interbank Offered Rate

机译:连续扩散模型的规范检验:对中国银行间同业拆放利率的实证分析

摘要

连续扩散模型在我国即期利率动态行为的研究中有着广泛的应用,但是对于扩散模型设定检验的探索非常有限。本文采用Chen,GaoandTang(2008)提出的扩散模型设定检验方法对我国银行间市场同业拆借利率进行了实证研究。在检验统计量的构建过程中,本文使用非参数方法对利率水平的转移密度进行估计,并采用经验似然方法得到了检验统计量的显式表达式。由于样本量有限,本文没有根据检验统计量的渐近分布计算临界值,而是通过自助法得到了临界值。本文选择Yu(2007)提出的转移密度函数近似方法构造了似然函数对模型参数进行了极大似然估计。检验结果表明:具有线性漂移函数且未考虑利率水平对波动率影响的Vasicek模型...
机译:连续扩散模型在我国即期利率动态行为的研究中有着广泛的应用,但是对于扩散模型设定检验的探索非常有限。本文采用Chen,GaoandTang(2008)提出的扩散模型设定检验方法对我国银行间市场同业拆借利率进行了实证研究。在检验统计量的构建过程中,本文使用非参数方法对利率水平的转移密度进行估计,并采用经验似然方法得到了检验统计量的显式表达式。由于样本量有限,本文没有根据检验统计量的渐近分布计算临界值,而是通过自助法得到了临界值。本文选择Yu(2007)提出的转移密度函数近似方法构造了似然函数对模型参数进行了极大似然估计。检验结果表明:具有线性漂移函数且未考虑利率水平对波动率影响的Vasicek模型...

著录项

  • 作者

    刘斐;

  • 作者单位
  • 年度 2015
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 zh_CN
  • 中图分类

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