声明
第一章 绪论
1.1研究背景和目的
1.2研究意义
1.2.1理论意义
1.2.2实际意义
1.3研究方法、框架以及创新点
1.3.1研究方法
1.3.2研究框架
1.3.3研究创新点
1.4.文献综述
1.4.1基于社保基金投资股票市场的研究
1.4.2基于VaR风险测度方法的研究
1.4.3基于Copula函数在风险管理方面的应用研究
第二章 我国社保基金投资股市的理论与现状
2.1社会保障基金投资管理的相关理论
2.1.1社会保障基金的含义
2.1.2我国社保基金投资市场的选择
2.1.3我国社保基金投资管理的模式
2.2社保基金投资股票市场的风险
2.3我国社保基金投资股市的基本现状
2.3.1我国社保基金的筹资情况
2.3.2我国社保基金的投资收益情况
第三章 社保基金投资股市的风险测度相关模型
3.1市场投资组合风险测度方法的发展
3.2 VaR (value at risk)风险价值测度方法的理论
3.2.1 VaR风险价值测算方法的定义
3.2.2方差—协方差法
3.2.2历史模拟法(historical simulation)
3.2.3蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟法
3.2.4基于Copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟法
第四章 社保基金投资股市的VaR风险测度
4.1样本选择与数据来源
4.2基于蒙特卡罗模拟法的VaR值估算
4.2.1股票收益率的描述性统计
4.2.2一般蒙特卡罗模拟计算VaR
4.3基于Copula-GARCH模型的VaR值估算
4.3.1股票收益率的平稳性及ARCH效应检验
4.3.2基于GARCH模型边缘分布的确定
4.3.3 Copula函数参数的估计
4.3.4投资组合VaR的计算
4.4模型的回测检验及风险VaR值的测算
4.4.1回测模型的检验
4.4.2社保基金投资股票市场的VaR值
第五章 社保基金股票投资与沪深300指数的对比分析
5.1收益概况社保基金与沪深300指数的对比
5.2风险概况社保基金与沪深300指数的对比
第六章 结论与建议
6.1研究结论
6.2社保基金投资于股票市场的相关建议
6.2.1关于社保基金股市投资的风险识别建议
6.2.2关于社保基金股市投资的策略建议
6.2.3社保基金投资股市的风险防控的建议
6.3局限性与不足
参考文献
致谢
附录
东华大学;
