T+1交易机制造成负向隔夜收益率变动

张兵

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cqvip:本文创新地发现了我国股票市场的T+1交易机制会造成负的隔夜收益的现象。T+1交易机制是我国股市独特的交易制度,运行中产生了较多的问题。T+1交易机制对于投资者意见分歧更大、风险更高、个体投资者占比更高、非流动性更强的股票影响更大,造成这些股票开盘跌幅更深。本文建议遵照国际通常做法,逐步恢复T+0交易机制。

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来源
《经济学报》 |2019年第4期|P.58-77|共20页
作者
张兵;
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作者单位

南京大学商学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类 G10;
关键词
T+1交易机制; 隔夜收益率; 股票市场;

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