基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计

张新军; 陈华珠; 江良

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基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计

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cqvip:金融资产价格的风险来自于自身价格的波动,而刻画资产价格波动的指标是波动率.本文以上证综合指数作为研究对象,通过广义矩估计(GMM)方法给出随机波动模型的参数估计和统计推断.借鉴无穷小生成元,条件期望算子和微分算子Taylor展开等知识,从理论上给出GMM的必要条件,即正交矩条件,进一步应用GMM方法研究随机波动率模型的参数估计,并通过应用重度抽样粒子滤波器(SIR)给出随机波动率的过滤估计值.实证结果表明,刻画上证综合指数需要引入随机波动率,同时也发现随机波动率模型能够很好地描述一些重大的经济现象.最后,根据所得参数估计结果,分析了随机波动率模型的欧式看涨期权问题.

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来源
《工程数学学报》 |2019年第6期|611-626|共16页
作者
张新军; 陈华珠; 江良;
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作者单位

莆田学院数学与金融学院莆田 351100;

华南理工大学经济与贸易学院广州 510641;

上海浦东发展银行广州分行广州 510000;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类非参数统计;金融市场;
关键词
随机波动率模型; 广义矩方法; 欧式看涨期权; 蒙特卡洛方法;

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