分数布朗运动下带违约风险的可转换债券定价

刘善存; 宋殿宇; 金华

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分数布朗运动下带违约风险的可转换债券定价

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应用均衡定价方法,考虑股票价格和公司资产价值服从分数布朗运动以及存在公司违约风险情况下的可转债定价问题;建立相应的可转债定价模型,采用拟鞅定价方法,得出了欧式看涨期权的显式解,进而得出了可转债定价公式;最后利用数值算例进行分析,结论表明公司违约风险、股票价格和公司资产价格的长程关联性是可转债定价时不可忽略的因素。

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来源
《中国管理科学》 |2011年第6期|25-30|共6页
作者
刘善存; 宋殿宇; 金华;
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作者单位

北京航空航天大学经济管理学院;

北京100191;

北京外国语大学国际商学院;

北京100089;

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正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
可转换债券; 分数布朗运动; 长程关联性; 看涨期权; 拟鞅;

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