M2与M1同比增长率之差对股票价格波动的信号作用——基于次贷危机前后深圳股票市场数据的动态Probit模型分析

温博慧; 袁铭

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以次贷危机前后中国深圳股票市场中不同阶段股票价格为研究样本,分析中国M2与M1同比增长率之差对股票价格波动的信号作用、各阶段信号作用的演变以及不同性质板块所受影响效果的差异性.结果表明,从危机发生前到后危机时代,中国货币供给变动与股票价格波动的协整关系呈逐级增强态势；中国M2与M1同比增长率之差对其后5个月的股价波动具有比较稳定的信号指示作用,且在后危机时代,这种信号作用更为明显；利用股价波动状态先验信息的动态Probit模型的预测效果优于静态Probit模型；在中小板市场中信号作用表现更强.

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来源
《金融经济学研究》 |2012年第4期|47-57|共11页
作者
温博慧; 袁铭;
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作者单位

天津财经大学经济学院金融系,天津300222;

天津财经大学理工学院统计系,天津300222;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融、银行体制;
关键词
M2与M1同比增长率之差; 股价波动; 动态Probit模型;

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