用违约距离判别信用风险:一个实证研究

周子元; 杨永生

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本文选取了在中国A股市场上市的4家具有一定代表性的ST公司和4家对照公司,并通过计算从2003年到2005年的静态违约距离和不变增长率假设下的违约距离,发现后者比前者具有更好的判别能力;同时对影响违约距离大小的输入变量进行了敏感性分析,发现违约距离对股票收益波动率的变化最为敏感,因而精确计算波动率是关键.

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来源
《审计与经济研究》 |2007年第2期|81-85|共5页
作者
周子元; 杨永生;
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作者单位

对外经济贸易大学;

金融学院;

北京;

100029;

云南师范大学;

金融财政学院;

云南;

昆明;

650222;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类其他;
关键词
违约距离; KMV模型; 上市公司; 信用风险;

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