基于时变ARMA-EGARCH-Copula模型的投资者情绪与股市收益动态相关结构分析

李晓萌; 张宗强

首页> 中文期刊> 《青岛大学学报：自然科学版》 >基于时变ARMA-EGARCH-Copula模型的投资者情绪与股市收益动态相关结构分析

基于时变ARMA-EGARCH-Copula模型的投资者情绪与股市收益动态相关结构分析

开具论文收录证明 >>

期刊封面封底目录下载 >>

文献代查 >>

页面导航

摘要
著录项
相似文献
相关主题

摘要

基于上证市场2011年7月~2017年3月数据,选取流通市值加权换手率、市场融资余额变化率、市场融券余额变化率、涨跌比、基金指数收益率等五项指标对投资者情绪进行测度,并通过时变ARMA-EGARCH-Copula模型实证分析了投资者情绪与市场收益率之间的动态相关关系。分析结果表明,样本期内,上证指数收益率和投资者情绪都存在明显的波动集聚性和持续性;投资者情绪与指数收益率之间总体正相关,但时变性较大。总体上,市场正常波动时两者相关系数与指数收益率大小呈负相关关系,而市场异常波动时,暴跌阶段负相关性有所强化,暴涨阶段负相关性有所弱化。本研究有助于金融监管部门适当引导投资者行为,以减少市场非正常波动,促进金融市场正常发展。

著录项

来源
《青岛大学学报：自然科学版》 |2018年第2期|126-133|共8页
作者
李晓萌; 张宗强;
展开▼
作者单位

青岛大学经济学院;

展开▼
原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类投资;
关键词
投资者情绪; 动态相关结构; 时变Copula; ARMA-EGARCH;

相似文献

中文文献
外文文献
专利

1. 投资者日度情绪、超额收益率与市场流动性——基于DCC-GARCH模型的时变相关性研究 [J] . 尹海员 ,吴兴颖 . 北京理工大学学报：社会科学版 . 2019,第5期
2. 投资者情绪对我国股市行业收益率的动态影响作用--基于固定效应广义最小二乘法的研究 [J] . 薛文骏 ,倪中新 . 金融发展研究 . 2013,第005期
3. 投资者情绪对中国股市收益率的影响研究——基于VAR模型 [J] . 唐一鸣 ,马晓贺 ,杨航 . 现代商业 . 2021,第033期
4. 投资者情绪与不同规模股市收益的交互影响——基于SVAR模型的实证研究 [J] . 胡志勇 ,叶莹莹 ,张婧昕 . 广州大学学报（自然科学版） . 2018,第005期
5. 投资者情绪、股市行业资金流与市场收益的动态关系 [J] . 卢炎飞 ,王传美 ,周树民 . 武汉理工大学学报（信息与管理工程版） . 2018,第005期
6. 我国投资者情绪和股市收益影响关系的实证分析 [C] . 王朝晖 . 中国数量经济学会2007年年会 . 2007
7. 基于时变ARMA-EGARCH-Copula模型的投资者情绪与市场收益动态相关结构研究 [A] . 李晓萌 . 2018

基于时变ARMA-EGARCH-Copula模型的投资者情绪与股市收益动态相关结构分析

摘要

著录项

相似文献

相关主题

期刊订阅