中国A股市场股票收益率风险因素分析:基于Fama-French三因素模型

刘辉; 黄建山

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本文以中国A股市场上市公司为样本,基于Fama-French三因素模型,实证分析了中国A股市场股票收益率的风险因子.研究结果表明,Fama-French三因素模型较CAPM模型能更好地解释中国A股市场的股票收益率；中国A股市场股票收益率存在规模与价值效应,股票(或股票组合)收益与公司规模呈显著负相关关系,而与公司账面市值比呈显著正相关关系.

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来源
《当代经济科学》 |2013年第4期|27-31|共5页
作者
刘辉; 黄建山;
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作者单位

西安交通大学经济与金融学院陕西西安 710061;

上海证券交易所上海 200120;

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正文语种 chi
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关键词
A股市场; 股票收益率; 市场因子; 规模因子; 价值因子;

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