天然橡胶期货市场收益率的杠杆效应——基于GJR-GARCH模型的分析

陈国汉

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天然橡胶期货市场收益率的杠杆效应——基于GJR-GARCH模型的分析

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本文使用我国上海期货交易所沪胶指数日收盘价数据,采用GJR-GARCH模型对我国天然橡胶期货收益率序列基本统计特征和杠杆效应进行研究。我们使用学生t分布来处理天然橡胶收益率序列的尾部特征,结果表明,我国天然橡胶收益率序列存在明显的"尖峰厚尾"分布,收益率波动具有非对称性,即存在杠杆效应,当天然橡胶收益率为负值时,会导致其条件方程向上修正;天然橡胶收益率为正值时,会导致其条件方程向下修正。

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来源
《现代国企研究》 |2015年第16期|P.131-132|共2页
作者
陈国汉;
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作者单位

海南大学经济与管理学院;

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原文格式 PDF
正文语种 CHI
中图分类农产品价格与市场;
关键词
天然橡胶期货收益率; 杠杆效应; GJR-GARCH模型;

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