资本资产定价模型CAPM在中国资本市场中的实证检验

朱顺泉

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资本资产定价模型CAPM在中国资本市场中的实证检验

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采用中国上海资本市场交易数据对资本资产定价模型(CAPM)的适用性进行了三个方面的检验:资产的风险和收益之间是否存在线性关系;系统风险是否是资产风险的唯一度量;资产的风险和收益是否正相关.结果发现:2003年8月1日至2006年7月31日期间,上海资本市场股票组合的平均超额收益率与其系统风险之间存在正相关关系,与非系统风险不存在显著的线性关系,基本符合标准形式的CAPM.这与国内许多学者对2001年以前中国资本市场CAPM的实证检验结果不太一致.

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来源
《统计与信息论坛》 |2010年第8期|95-99|共5页
作者
朱顺泉;
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作者单位

广东商学院;

金融学院;

广东;

广州;

510320;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类数理统计;
关键词
资本资产定价模型; 系统风险; 超额收益率; 周收益率;

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