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The Long Memory of the Jump Intensity of the Price Process

机译：价格流程的跳跃强度的长记忆

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The impact of successive jumps in price process on volatility is very important. We study the nature of self-motivation in price process using data from China’s stock market. Our empirical results suggest that: 1) Price jumps in China’s stock market are generally self-motivated, i.e. , price jumps are clustering. 2) The jump intensity of China’s stock market is time-varying, and follows log-normal distribution, which indicates that the jump intensity is asymmetrical. 3) The jump intensities’ sequence exhibits typical long memory.
机译：连续跳跃在价格过程上的影响非常重要。 我们使用来自中国股市的数据研究价格流程中自动激励性质。 我们的经验结果表明：1）中国股市的价格跳跃通常是自我激励， i.e。 价格跳跃是聚类。 2）中国股市的跳跃强度是时变的，遵循对数正态分布，这表明跳跃强度是不对称的。 3）跳跃强度序列呈现典型的长记忆。

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