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Linkages in the term structure of interest rates across sovereign bond markets

机译：整个主权债券市场利率期限结构之间的联系

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This paper investigates the linkages in the sovereign bond yields across different maturity spectrums among both developed and. Asian countries. Term structure of interest rate is estimated using the Dynamic Nelson Siegel model and Kalman filter. The degrees of integration and transmission of shocks from one country to another are measured using forecast error variance decomposition in the generalized vector autoregression (VAR) model. The level factor showed higher spillover index across the countries. Regional influence is found to be higher in slope and curvature factors among the Asian countries. The linkages are high during periods of crisis. (C) 2016 Elsevier B.V. All rights reserved.
机译：本文研究了发达国家和发展中国家之间不同期限频谱的主权债券收益率之间的联系。亚洲国家。利率的期限结构是使用Dynamic Nelson Siegel模型和Kalman滤波器估算的。使用广义矢量自回归（VAR）模型中的预测误差方差分解来衡量冲击从一个国家到另一个国家的整合程度和传播程度。等级因子显示了各国较高的溢出指数。在亚洲国家中，发现坡度和曲率因子的区域影响更大。在危机期间，这种联系很高。 （C）2016 Elsevier B.V.保留所有权利。

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