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首页> 外文期刊>International journal of applied decision sciences >Shareholder value in European banks after the global financial crisis: an empirical analysis
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Shareholder value in European banks after the global financial crisis: an empirical analysis

机译：全球金融危机后欧洲银行股东价值：实证分析

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This paper investigates the determinants of shareholder value in European banks over a seven-year period from 2011 to 2017. Using a panel fixed effects regression model, we find that banks that focused more on traditional lending activities and increased their risk-taking level generate greater shareholder value. Shareholder value is a persistent variable over time; bank size has a positive impact on shareholder value, while financial leverage has a negative influence. We also find a negative relationship between gross domestic product per capita (GDPPC) and shareholder value. Further analyses were conducted by clustering the sample into subsamples based on GDPPC, the density of bank branches and bank size. The main results are confirmed with a robustness check using a two-step IV-GMM estimate.
机译：本文调查欧洲银行股东价值的决定因素于2011年至2017年的七年期间。使用小组固定效应回归模型，我们发现该银行专注于传统贷款活动的更多，并增加其风险级别更大 股东价值。 股东价值随着时间的推移是一个持久的变量; 银行规模对股东价值产生积极影响，而金融杠杆产生负面影响。 我们还发现了国内生产总值（GDPPC）和股东价值之间的负面关系。 通过基于GDPPC将样品聚集成副样物，对银行分支和银行尺寸的密度进行进一步分析。 使用两步IV-GMM估计，通过稳健性检查确认主要结果。

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