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Herding behaviour in beta-based portfolios

机译：基于Beta的投资组合中的掠夺行为

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Understanding the herding behaviour will be effective when investors have diversified portfolio but may not hold good if the portfolio consists of similar stocks (Ganesh et al., 2016). Considering the importance of studying the herding behaviour across the different portfolio, this research analyse the herding behaviour of the different set of portfolios such as high beta portfolio, medium beta portfolio and low beta portfolio formed on the basis of the magnitude of the beta values of capital asset pricing model. The presence of herding behaviour is analysed using the daily data of the companies listed in the Bombay Stock Exchange from April 2006 to March 2017. This paper illustrates that high beta portfolio exhibits no herding behaviour but medium and low beta portfolio shows significant herding behaviour. Consistent with the previous studies, the asymmetric response of herding behaviour also varies with the volatility of stocks.
机译：当投资者有多样化的投资组合时，了解掠夺行为将是有效的，但如果投资组合包括类似的库存（Ganesh等，2016）。考虑到在不同投资组合中研究进攻行为的重要性，这项研究分析了不同组合的掠夺行为，如高β产品组合，中β组合和低β组合的基础上的β值的大小资本资产定价模型。使用孟买证券交易所于2006年4月至2017年3月，分析了掠夺行为的存在。本文说明了高β产品组合展示没有放牧行为，但中等和低β产品组合显示出显着的掠夺行为。与先前的研究一致，掠夺行为的不对称反应也随着股票的波动而变化。

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