• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of Business Research >The price impact of trade-size clustering: Evidence from an intraday analysis
【24h】

The price impact of trade-size clustering: Evidence from an intraday analysis

机译：交易规模聚类的价格影响：来自日内分析的证据

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

Motivated by the prevalence of trade-size clustering in financial markets, this study examines whether this trading irregularity affects intraday price dynamics. Based on a global sample, we document that stronger trade size clustering is associated with lower temporary price impact, consistent with the stealth trading hypothesis. Meanwhile, a positive interaction between clustering and permanent price changes further confirms that clustering trades convey information, suggesting that they originate from informed investors. After partitioning sizes into top, round, and non-round groups, we find that all are informative, despite the finding that top and round (non-round) sizes have more (less) clustering.
机译：受金融市场中贸易规模集群盛行的推动，本研究研究了这种贸易不规律性是否会影响日内价格动态。基于全球样本，我们记录到更强的交易规模聚类与较低的临时价格影响相关，这与隐身交易假设一致。同时，集群与永久价格变化之间的积极相互作用进一步证实了集群交易传达了信息，表明它们源自知情投资者。将大小划分为顶级，圆形和非圆形组之后，尽管发现顶级和圆形（非圆形）尺寸具有更多（较少）的聚类，但我们发现所有信息都是有益的。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号