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首页> 外文期刊>Journal of Economic Dynamics and Control >Preferences with frames: A new utility specification that allows for the framing of risks
【24h】

Preferences with frames: A new utility specification that allows for the framing of risks

机译：带有框架的首选项：一种新的公用事业规范，可用于确定风险框架

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Experiments on decision-making show that, when people evaluate risk, they often engage in "narrow framing": that is, in contrast to the prediction of traditional utility functions defined over wealth or consumption, they often evaluate risks in isolation, separately from other risks they are already facing. While narrow framing has many potential real-world applications, there are almost no tractable preference specifications that incorporate it into the standard framework used by economists. In this paper, we propose such a specification and demonstrate its tractability in both portfolio choice and equilibrium settings.
机译：决策实验表明，当人们评估风险时，他们经常会参与“狭窄的框架”：也就是说，与对财富或消费中定义的传统效用函数进行预测相反，他们通常独立于其他因素来评估风险。他们已经面临的风险。尽管狭窄的框架在现实世界中有许多潜在的应用，但几乎没有易于处理的偏好规范将其纳入经济学家使用的标准框架中。在本文中，我们提出了这样一个规范，并证明了其在投资组合选择和均衡设置中的易处理性。

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