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Interconnectedness in the interbank market

机译：银行间市场的相互联系

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We study the behavior of the interbank market around the 2008 financial crisis. Using network analysis, we study two network structures, correlation networks based on publicly traded bank returns and physical networks based on interbank lending transactions, among these public and also private banks. While the two networks behave similarly pre-crisis, during the crisis the correlation network shows an increase in interconnectedness, while the physical network highlights a marked decrease in interconnectedness. Moreover, these networks respond differently to monetary and macroeconomic shocks. Physical networks forecast liquidity problems, while correlation networks forecast financial crises. Published by Elsevier B.V.
机译：我们研究了2008年金融危机前后银行间市场的行为。通过网络分析，我们研究了两种网络结构，即在公共银行和私人银行之间的基于公开交易的银行收益的相关网络和基于银行间借贷交易的物理网络。尽管这两个网络在危机前的表现相似，但在危机期间，相关网络显示出互连性的增加，而物理网络则突出显示出互连性的显着下降。而且，这些网络对货币和宏观经济冲击的反应不同。物理网络预测流动性问题，而关联网络预测金融危机。由Elsevier B.V.发布

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