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Interconnectedness in the interbank market

机译：银行间市场的相互连接

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We study the behavior of the interbank market around the 2008 financial crisis. Using network analysis, we study two network structures, correlation networks based on publicly traded bank returns and physical networks based on interbank lending transactions, among these public and also private banks. While the two networks behave similarly pre-crisis, during the crisis the correlation network shows an increase in interconnectedness, while the physical network highlights a marked decrease in interconnectedness. Moreover, these networks respond differently to monetary and macroeconomic shocks. Physical networks forecast liquidity problems, while correlation networks forecast financial crises. Published by Elsevier B.V.
机译：我们研究了2008年金融危机周围的银行间市场的行为。使用网络分析，我们研究了两个网络结构，基于基于银行间贷款交易的公开交易银行回报和物理网络的相关网络，在这些公共和私人银行。虽然两个网络行为同样的危机，但在危机期间，相关网络显示相互连接的增加，而物理网络突出显示互连的显着降低。此外，这些网络对货币和宏观经济休克的反应不同。物理网络预测流动性问题，而相关网络预测金融危机。由elsevier b.v出版。

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