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首页> 外文期刊>The North American journal of economics and finance >Trends in international commodity prices: Panel unit root analysis
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Trends in international commodity prices: Panel unit root analysis

机译：国际商品价格趋势：面板单位根分析

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The purpose of this paper is to examine the behavior of international commodity prices within the context of the Prebisch-Singer hypothesis. To this end, I utilize a panel unit root approach which is able to account for multiple structural breaks and cross-section dependency. The unit root analysis for 24 international commodity prices during the period 1900-2003 shows evidence in favor of the trend stationary process in the commodity prices. The results thereby imply that shocks to commodity prices are temporary in nature and tend to be corrected over time. The estimation of the trend stationary models indicates that the Prebisch-Singer hypothesis is not a universal phenomenon.
机译：本文的目的是在Prebisch-Singer假设的背景下检验国际商品价格的行为。为此，我采用了面板单元根方法，该方法能够解决多个结构性断裂和横截面依赖性。 1900-2003年期间24种国际商品价格的单位根分析表明，有证据支持商品价格趋于平稳。结果由此暗示，对商品价格的冲击本质上是暂时的，并且随着时间的推移趋于纠正。趋势平稳模型的估计表明，Prebisch-Singer假设不是普遍现象。

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