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Static-arbitrage upper bounds for the prices of basket options

机译：篮子期权价格的静态套利上限

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In this paper we investigate the possible values of basket options. Instead of postulating a model and pricing the basket Option using that model, we consider the set of all models which are consistent with the observed prices of vanilla options, and, within this class, find the model for which the price of the basket option is largest. This price is an upper bound on the prices of the basket option which are consistent with no-arbitrage. In the absence of additional assumptions it is the lowest upper bound on the price of the basket option. Associated with the bound is a simple super-replicating strategy involving trading in the individual calls.
机译：在本文中，我们研究了篮子期权的可能价值。我们没有假设一个模型并使用该模型对一揽子期权定价，而是考虑与观察到的原始期权价格一致的所有模型的集合，并在此类别中找到一揽子期权价格为最大的。此价格是篮子期权价格的上限，与无套利一致。在没有其他假设的情况下，这是篮子期权价格的最低上限。与界限相关联的是一种简单的超级复制策略，涉及在单个看涨期权中进行交易。

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