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Analysis on Runs of Daily Returns in Istanbul Stock Exchange

机译：伊斯坦布尔证券交易所每日收益运行情况分析

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摘要

The aim of this paper is to obtain some statistical properties about runs of daily returns of ISE30, ISE50 and ISE100 indices and compare these results with the empirical stylized facts of developed stock markets. In this manner, all time historical daily closing values of these indices are studied and the following observations are obtained; exponential law fits pretty well for the distribution of both run length and magnitude of run returns. Market is equally likely to go up or go down everyday. Market depth has improved over recent years. Large magnitudes of run returns are more likely to be seen in positive runs. As in the developed stock markets, daily returns in Istanbul Stock Exchange don’t have significant autocorrelations but absolute values (i.e. magnitudes) of daily returns exhibit strong and slowly decaying autocorrelations up to several weeks suggesting volatility clustering. Similar to the absolute daily returns, absolute value of run returns display strong and slowly decaying autocorrelations which again supporting the existence of volatility clustering. Unlike magnitudes of run returns, lenghts of runs don’t have significant autocorrelations.
机译：本文的目的是获得有关ISE30，ISE50和ISE100指数的日收益率的一些统计属性，并将这些结果与发达股票市场的经验化事实进行比较。通过这种方式，研究了这些指数的所有历史历史每日收盘价，并获得了以下观察结果；指数定律非常适合游程长度和游程收益的分布。市场每天都有可能上涨或下跌。近年来，市场深度有所提高。正面收益中更有可能出现较大规模的收益。与发达股市一样，伊斯坦布尔证券交易所的日收益率也没有显着的自相关性，但日收益率的绝对值（即大小）在数周之内表现出强而缓慢的自相关性，表明波动率聚类。类似于每日绝对收益，运行收益的绝对值显示出强而缓慢衰减的自相关，这再次支持了波动率聚类的存在。与大量收益不同，大量收益没有显着的自相关。

著录项

  • 作者

    Şensoy Ahmet;

  • 作者单位
  • 年度 2012
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 {"code":"en","name":"English","id":9}
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