风险传导

摘要： 资产证券化的风险隔离机制隔离了债务人信用风险,通过利差途径和风险自留完成了风险分散和分配,实现帕累托改进,但是仍存在基础资产资金流断裂或逾期的风险,加剧了整个证券化链条中各方的风险传导,证券化产品具有信贷扩张效应,且不同性质的基础资产影响了证券违约率。比较美国风险隔离机制监管经验,结合我国现行监管体系,应当进一步完善风险自留规则使目标与实际效果相一致,降低信用评级机构的道德风险,通过提高基础资产的信用保证,改进信息披露和中介机构责任制度,利用区块链等技术完善资产证券化的风险隔离机制。

摘要： 作为新兴一线监管方式,交易所问询函能否发挥证券交易所“风险预警”的职能要求?以2015—2019年沪深A股上市公司为样本,从审计风险视角出发,探究交易所年报问询函对审计收费的影响机制。研究结果显示,收到年报问询函的公司有更高的审计收费。高质量的内部控制和高媒体关注度削弱了问询函对审计收费的影响,表明“风险揭示效应”的存在;同时,收到年报问询函的公司有更大的概率进行财务重述、卷入诉讼案件和受到行政处罚,进而提高了审计收费,表明“风险传导效应”的存在。结论从审计视角肯定了交易所年报问询函的风险预警作用,对于推动证券市场监管模式创新具有一定的启示意义。

摘要： 基于2014-2019年中国A股市场上市公司的样本,探究股权质押违约事件是否通过价格联动导致风险传导。研究发现,存在控股股东股权质押的公司在股票价格上呈现显著的联动效应,且股权质押比例越高股价联动水平越高。基于双重差分模型(DID)和倾向评分匹配方法(PSM)的结果显示,股权质押违约事件发生后,未违约的股权质押公司之间的股价联动效应将显著上升,受到了违约事件的风险传导。进一步研究发现,股权质押公司的盈余相关性在违约事件发生后并未显著变化,基本面信息相关性因素不是违约事件提升股价联动效应的原因。投资者有限关注和控股股东持股网络会加剧违约事件后的股价联动,反映出股权质押违约事件导致的市场风险传导是非理性的。

摘要： 新冠肺炎疫情给全球经济带来巨大冲击,各国积极的财政和货币政策推高了债务水平,新一轮全球债务危机可能随时爆发。爆发债务危机有内在的逻辑,资本逐利的天性是债务风险起点,信用扩张的本能使得债务风险累积,收支失衡的危机则导致债务危机爆发。国际债务风险呈现新特点,表现在超限度举债可跨过实体经济的劳动过程,信用扩张的形式更加多样隐蔽,主权货币成为国际货币是举借外债的保障,利率和展期是维持债务可持续的关键工具。全球债务危机会通过资本流动、贸易需求和价格变动三种机制对中国产生输入性风险。中国应未雨绸缪,主动应对。

摘要： 本文基于供应链金融无追索权保理融资业务流程,构建无追索权保理融资违约风险的分析框架,分析无追索权保理融资违约风险的传导机理,给出买方企业违约风险的度量方法。采用案例分析法,以泰尔股份在2018年向兴业银行申请办理的无追索权保理融资业务为例,选取泰尔股份下游的10家买方企业为研究样本,收集2018年买方企业的股票交易信息,运用修正的KMV模型计算得到买方企业的违约距离与违约概率,度量买方企业对兴业银行的违约风险。结果表明,违约距离与违约概率能够作为衡量买方企业违约风险的指标;修正的KMV模型能够较好地识别买方企业的违约风险。

摘要： 地方政府或有债务作为地方政府债务的衍生品,能否有效解决,不仅事关国家治理能力的提升,更关系到能否从根本上化解系统性金融风险。在过去一段时期内,因对地方政府或有债务的内涵、特征、表现形式、形成过程和风险传导不了解,导致地方政府或有债务的形成,这加剧了地方政府债务风险。为了有效化解地方政府或有债务风险,本文首先探讨了地方政府或有债务的内涵、特征和表现形式,而后又从经济发展需要、财政金融体制、地方政府行为和外部约束机制四个角度剖析了地方政府或有债务的形成过程,紧接着从横向金融链条和纵向财政链条两条路径分析了地方政府或有债务可能引发的系统性金融风险。最后从内在体制、行为动机和外部约束等角度提出了治理地方政府或有债务的科学路径。

摘要： PPP项目风险在关系网络中传导会影响项目主体合作关系甚至会使项目偏离预期目标。为研究PPP项目风险传导的动态演化过程,基于PPP项目关系网络中风险传导载体和路径的依赖性,利用泛函分析构建风险值随PPP项目全生命周期实施阶段变化的风险传导模型,并通过算例分析验证模型。结论表明,风险耦合效应较小或没有时,关系网络参数和抗风险能力是控制风险的关键;风险耦合效应较大时,风险间的相互作用是控制风险的关键。研究结果可为PPP项目风险传导过程分析提供了一种新的模型机制。

摘要： 全球价值链进入重构新阶段,并呈现本地化、区域化、全球化的特点。价值链重构背景下供应链金融的服务与监管创新必将对供应链金融安全与国际合作产生深远影响。本文从全球价值链发展趋势和国际供应链金融的内、外生风险解析出发,分析其对国际供应链金融合作的作用机理,通过对融资模式和业务模式创新打破传统合作方式,并发现需要从国际供应链风险传导机制中构建国际供应链金融协同监管体系,即搭建四大系统与三大平台,从贷前、贷中、贷后联合监管风险,共同构筑国际供应链金融协同监管系统。

摘要： 研究目的:城市轨道交通项目建设过程中,众多的参与人员,以及人员之间的联系构成了项目活动节点网络。项目内外部存在的风险因素和活动节点相互作用,并在网络中沿着节点之间的联系进行风险传导,造成的影响难以控制。因此,借鉴网络传播动力学传染病模型,模拟风险传导机理,调整不同的参数,探讨风险传导速度与范围的变化情况,为建设管理者实施风险决策提供参考。研究结论:(1)使用SIR仓室模型模拟城市轨道交通项目建设阶段活动节点网络风险传导过程,结果显示减少有效传导率或提高单位成功消除率,可以有效遏制风险传导;(2)当实际风险传导率大于1时,意味着风险因素对于参与人员来说所携带的信息不确定性高,风险事件一旦发生之后,被动式的解决方法就需要及时减少或切断参与人员与风险因素的联系,安全可靠的资源及时代替具有风险影响的物资,可避免整体网络塌陷;(3)当实际风险传导率等于小于1时,意味着风险因素对于参与人员来说信息相对完整和准确,可以主动采取预防措施,针对已经掌握的风险因素,提高城市轨道交通项目建设阶段各个活动节点的风险治理能力,针对性制定项目管理制度和应急预案,还可以帮助受风险影响的参与者尽快恢复到正常运转状态。

摘要： 为有效减少共享单车骑行安全事故,运用决策实验与评估实验室(DEMATEL)方法,分析不同风险因素的相互影响,得到对整体影响较大的因素,如刹车损坏、没有后视镜等,再针对性地提出解决措施如定期回收单车进行检修等。研究表明:加大对共享单车的系统性管理,根据风险传导路径搜素影响骑行安全的关键因素,可以达到有效预防安全事故的效果。

摘要： 本文从防洪安全角度出发,分析了构成洪水风险的要素,并提出了洪水风险传导的概念,进而阐述了洪水风险传导原理及其构成要素.最后选取浑河流域作为研究对象,对其风险传导构成要素进行分析.研究从理论层面对洪水风险要素及其传导特性进行了阐述及分析,为洪水风险传导的进一步研究及防洪风险管控提供了理论依据.

摘要： 鉴于传统的关于体育赛事风险管理的研究都是基于静态的风险孤立点的研究,本文剖析了体育赛事动态风险管理的重要性,提出体育赛事风险传导的概念.对风险传导与传统风险管理中的风险扩散、风险传递、风险传染等概念的区别进行了比较;分析了体育赛事风险传导的五大载体及其效应,分别是人员载体与"破窗效应"、信息载体与"牛鞭效应"、时间载体与"反应时滞"效应、媒介载体与多米诺骨牌效应、业务流程载体与"蝴蝶效应";最后从抑制风险传导速度、阻断风险传导路径、控制和引导风险耦合三个方面提出了基于风险传导的体育赛事风险管理策略.

摘要： 本文以企业风险为研究对象，首先定义了企业风险传导的内涵;其次通过建立数学模型对强耦合、弱耦合和纯耦合三种风险传导的耦合性态予以了描述;最后得出结论，文章认为在企业风险传导过程中，由于企业各流程和功能节点彼此之间存在着功能关联和利益关联关系，加上不同风险性质的匹配关系，从而导致各风险子系统会在风险传导过程中相互影响、相互作用，最终改变着传导中企业风险的整体风险流量。

摘要： 本文在分散化决策下,以批发价合同为基础,构造了一个由供应商、制造商和零售商组成的三级供应链模型.通过模型均衡,以变异系数表示供应链节点企业的单位业绩风险,研究了需求风险与汇率风险是如何在供应链中传导的,并讨论了需求风险与汇率风险是如何影响供应链节点企业单位业绩风险(变异系数)的大小.研究发现,(1)供应链节点企业之间的单位业绩风险(变异系数)相等,这表明供应链节点企业获得等同期望业绩所承担业绩风险大小相等;(2)供应链节点企业的单位业绩风险(变异系数)随市场需求波动程度和汇率变动程度的增加而增加,这表明需求风险和汇率风险可以通过供应链节点企业之间的策略性行为而在供应链中传导(引致节点企业的业绩波动性).

摘要： 本文以中国股市经历的2008年和2015年的两次崩盘为背景,采用线性相关系数和DCC-GARCH模型研究股票市场与债券市场间的安全投资转移现象.研究发现,股票市场与国债市场间存在着长期的负相关,股票市场与企业债券市场只有第一次暴跌中存在负相关;股票市场与国债市场间存在着显著的安全投资转移现象,股票市场与企业债券市场间在第一次崩盘中存在着不太显著的安全投资转移现象,而在第二次崩盘中则不存在该现象;动态分析发现中国金融市场中存在着局部的安全投资转出和负风险传导现象,金融危机中国债的投资价值要优于企业债券.

摘要： 本文以三家上市保险公司为例，选取2007-2012年度股票市场的数据，重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制；随后，本文利用AR-GARcH-coVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度，分析了系统风险溢出的相对大小，结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小，但是系统性风险贡献度最大；最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果，文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。

摘要： 本文以三家上市保险公司为例，选取2007-2012年度股票市场的数据，重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制；随后，本文利用AR-GARcH-coVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度，分析了系统风险溢出的相对大小，结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小，但是系统性风险贡献度最大；最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果，文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。

摘要： 本文以三家上市保险公司为例，选取2007-2012年度股票市场的数据，重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制；随后，本文利用AR-GARcH-coVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度，分析了系统风险溢出的相对大小，结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小，但是系统性风险贡献度最大；最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果，文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。

摘要： 本文以三家上市保险公司为例，选取2007-2012年度股票市场的数据，重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制；随后，本文利用AR-GARcH-coVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度，分析了系统风险溢出的相对大小，结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小，但是系统性风险贡献度最大；最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果，文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。

摘要： 本文以三家上市保险公司为例，选取2007-2012年度股票市场的数据，重点研究保险机构系统性风险溢出与传染效应。文章首先分析了保险机构系统性风险溢出的传导机制；随后，本文利用AR-GARcH-coVaR模型定量测算三家保险公司系统性风险贡献度，分析了系统风险溢出的相对大小，结果表现中国人寿的在险价值(VaR值)最小，但是系统性风险贡献度最大；最后文章探究了造成三家保险公司系统性风险外溢差异的原因。基于上述研究结果，文章指出扶持防范系统性风险外溢的重要性以及相关的政策建议。

摘要： 本发明提供一种具有优异的热传导性的树脂组合物。本发明的热传导性树脂组合物含有：树脂；第一热传导性填料，长径厚度比为10以上，长径小于30μm；和第二热传导性填料，长径厚度比为2以下。

摘要： 本实用新型公开了一种展示效果优异的行业风险关联传导分析装置，包括展示板，所述展示板的表面开设有演示槽，所述演示槽内部的左侧开设有联动槽，且联动槽自上而下设置有若干个，所述联动槽内腔的右侧固定连接有阻退板，本实用新型涉及行业风险分析技术领域。该展示效果优异的行业风险关联传导分析装置，通过在展示板的内部开设有联动槽，并在其内部安装弹簧和卷线筒等结构，同时安装槽内还安装了用于固定图纸的卡条，通过这些结构的作用，能够帮助工作人员在紧急的情况下快速便捷的制作出具有关联传导线的风险分析图，极大地为相关工作人员提升工作上的方便，从而让工作人员可以清晰地观察各风险之间的联系，满足了现有工作上的需求。

摘要： 本发明公开了一种大型武器装备制造风险传导评价方法，包括：1)确定制造过程的模块工序；2)以模块工序为分析单元分解风险事件，形成风险识别矩阵；3)对风险事件的数据评价形成概率等级和后果等级双语言变量决策信息；4)转换为直觉正态云模型定量信息；5)搭建风险传导的全景式影响图，进行风险传导分析，计算进度和/或费用和/或质量风险结点的风险影响值、贡献度及总风险影响值，并根据计算结果进行风险定级。本发明提出了基于WBS‑RBS的风险识别方法，给出了双语言变量决策信息转化为直觉正态云模型定量信息的步骤；从拓扑层、函数层和数值层三个层面给出了全景式风险传导影响图的构建及求解方法，是一种快速、简便、准确的风险评价方法。

摘要： 本发明属于企业风险预警领域，具体涉及了一种基于企业关联风险传导的风险预警方法、系统及设备，旨在解决现有技术未利用股权关系进行风险传导评估，导致风险预警不够全面以及预警结果准确性低的问题。本发明包括：对企业运营数据进行预处理，并结合专家先验知识进行分布探索；通过层次分析法分析获取模型初步权重，划分正向指标和负向指标并归一化获取最终权重；构建企业风险传导链，获得企业风险传导图；将待预警企业运营数据预处理，并通过风险预警模型结合企业风险传导图进行分析；根据分析获得的企业状态‑预警级别映射关系表进行企业风险预警。本发明结合层次分析和企业关系谱系对企业间的风险传导效应，风险预警准确性、精度和效率高。

摘要： 一种基于风险传导耦合的车辆运行风险评估系统，针对现有技术中车辆风险评估系统评估准确率低的问题，包括：风险评估指标生成模块、信息采集模块、赋值计算模块和风险评估模块，该系统以运行车辆为研究对象，通过层次分析法对在车辆运行风险评估过程中出现的驾驶员、车辆和道路环境因素进行分析，确定了影响车辆运行的六个关键风险因素，通过研究各风险因素间的传导耦合关系构建车辆运行风险的风险传导耦合函数，据其计算的风险传导耦合度实时准确地判断运行车辆所处的风险等级，评估准确率高，为驾驶员提供车辆运行状态风险提示，进而提高车辆运行系统的安全水平和交通流的整体运行效率。

摘要： 本发明提供了一种用于对公授信客户风险预警的风险传导评估系统及方法，包括如下系统和步骤：(一)风险传导单元，(二)标签构建，(三)特征构建，(四)模型训练和运用，(五)模型训练，(六)模型运用与风险传导范围估测，(七)建模总体流程。本发明的优点在于，可以定量地评估出风险企业的影响范围，由于本发明本质上是一个有监督的机器学习过程，因此他对比以往的风险传导评估方案，有以下特点：a.可以针对历史数据进行自学习和调整，避免专家经验的主观性；b.可以基于历史数据定量地评估出风险传导的传导概率；c.本专利模型既客观，又具有一定的可解释性。

摘要： 本发明公开了一种基于区块链的票据风险传导量化评估系统及方法，包括票据识别模块，所述票据识别模块的电性输出端连接有区块链数据库模块，所述区块链数据库模块的电性输出端分别连接有风险票据提取模块和标准票据提取模块；风险票据比对模块，其连接在所述风险票据提取模块的电性输出端。该基于区块链的票据风险传导量化评估系统及方法，可以通过精细比对模块内的外观比对模块对票据的色泽、尺寸、花纹图案进行比对，通过记载事项比对模块能够对票据的付款行全称填写的语序、大写日期月、日填写应加“零”等数据进行对的，专用章比对模块可用于对比票据上专业银行的汇票专用章，进而判断票据的真伪。

摘要： 本申请公开了一种基于知识图谱的企业风险传导分析方法和装置。其中，使用爬虫框架Scrapy进行舆情资讯爬取，建立关注标的池，将关注标的信息存入关系型数据库中，并支持不同业务部门的订阅及修改需求；通过预训练舆情模型RoBERTa对风险事件资讯进行风险性及情感性分类，基于增加反向链接索引的知识图谱图数据库Neo4j对风险发生企业的特定关系进行链路穿透计算，再使用CatBoost模型进行链路上风险事件对目标公司股价波动影响进行预测，根据业务部门对关注标的公司的订阅需求以及风险类别的选择，推送相关的舆情资讯信息、风险类别信息及风险传导路径，实现企业风险分析及预警功能。

摘要： 本申请提供一种风险传导速率的预测方法、相关装置及计算机存储介质，该方法包括：首先，获取目标社区的基本信息；其中，基本信息包括社区规模以及社区内的客户情况；然后，将所述目标社区的基本信息输入至风险预测模型中，输出得到目标社区的风险预测结果；其中，所述目标社区的风险预测结果包括所述目标社区是否会成为风险社区以及成为风险社区需要的天数；所述风险预测模型由多个训练样本风险社区的信息对决策树算法模型进行训练得到；最终，根据所述目标社区成为风险社区需要的天数以及所述目标社区的社区规模，预测得到所述目标社区的风险传导速率。从而有效的对风险传导速率进行预测，进而可以达到全流程地在社区体系下进行风险管控的目的。

摘要： 本发明实施例公开了一种风险传导预测方法、装置、设备和介质，其中，方法包括：获取预设风险事件信息，以及预设风险事件中的风险源对象的预设参数信息；根据预设风险事件信息和预设参数信息构建风险源对象的关联对象节点图网络；将关联对象节点图网络输入到预设风险传导时间窗口对应的风险传导预测图神经网络中，得到关联对象节点图网络中除风险源对象节点之外的各节点，在预设风险传导时间窗口内被传导发生风险事件的概率。本发明实施例的技术方案解决了企业风险的防控与管理不全面的问题，实现基于企业之间的关系网络以及已发生风险事件，分析出与发生风险事件的企业在同一个关系网络中的其他企业发生风险的概率，优化企业间的风险管理与分析。