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离散时间框架下有违约风险未定权益定价

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本文运用资产定价基本定理给有违约风险未定权益定价,推导出约化模型与结构化模型.在约化模型中,违约外生给定,必须确定风险中性违约概率与违约挽回率,而在结构化模型中,违约取决于公司未来的价值.股权价值与有违约风险未定权益为公司价值的衍生品,由公司价值与其资本结构决定.

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来源
《金融创新、金融发展与风险防范国际学术研讨会》|2007年|220-233|共14页
会议地点南昌
作者
吴恒煜;
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作者单位

江西财经大学;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类金融市场;
关键词
金融市场; 违约风险; 资产定价; 离散时间分析方法; 约化模型; 结构化模型;

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