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Optimal Investment-consumption for Partially Observed Jump-diffusions

机译：部分观察到的跳跃扩散的最佳投资消耗

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We deal with an optimal consumption-investment problem under restricted information in a financial market where the risky asset price follows a non-Markovian geometric jump-diffusion process. We assume that agents acting in the market have access only to the information flow generated by the stock price and that their individual preferences are modeled through a power utility. We solve the problem with a two steps procedure. First, by using filtering results we reduce the partial information problem to a full information one involving only observable processes. Next, by using dynamic programming, we characterize the value process and the optimal-consumption strategy in terms of solution to a backward stochastic differential equation.
机译：我们在风险资产价格遵循非马上的几何跳跃扩散过程的金融市场中的限制信息下处理最佳消费 - 投资问题。我们假设在市场上的代理商只能访问股票价格所产生的信息流，并且他们的个人偏好是通过电力公用事业建模的。我们用两个步骤解决问题。首先，通过使用过滤结果，我们将部分信息问题减少到仅涉及可观察过程的完整信息。接下来，通过使用动态编程，我们在对向后随机微分方程的解决方案方面表征值过程和最佳消耗策略。

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