基于区制转移模型的国内外同业拆借利率联动性研究

宋平平; 孙皓; 石圣东

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本文应用Markov区制转移模型对上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的非线性联动关系进行研究.结果表明,可以将SHIBOR划分为三种区制,即“弱波动”、“中波动”和“强波动”;这三种区制的自身持续性均较好,区制与区制之间的转移具有非对称性;在“弱波动”和“强波动”区制中,LIBOR正向影响SHIBOR,而在“中波动”区制中则为负向影响;LIBOR在“强波动”区制中的影响最强,而在“中波动”区制中的影响最弱.因此,应进一步加强对国际金融形势阶段性的合理判断,加强金融政策的前瞻性和有效性.

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来源
《当代经济》 |2017年第31期|36-38|共3页
作者
宋平平; 孙皓; 石圣东;
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作者单位

北京开放大学城市管理学院,北京海淀100081;

北京邮电大学公共管理学院,北京海淀100876;

吉林大学商学院,吉林长春130012;

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正文语种 chi
中图分类
关键词
同业拆借利率; 非线性; Markov区制转移模型;

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