基于GARCH模型的全球股市研究与危机预警

蔡伟; 刁节文

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基于GARCH模型的全球股市研究与危机预警

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为防范股票市场上的不确定性和风险,有效地度量股票指数收益率的波动性显得尤为重要.本文运用GARCH族模型拟合了股票指数收益率的波动性方程并实证研究了全球有代表性的上证综指、NASDAQ指数、德国DAX、日本日经指数.结果表明四个国家股票收益率均有聚集性、持续性,股票市场存在着冲击的非对称性.此外,本文尝试使用SGARCH模型对股票收益率序列进行滚动预测,取得较好预测精度.同时文章首创性地基于Var曲线提出了股市危机预警信号.

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来源
《改革与开放》 |2016年第3期|12-14|共3页
作者
蔡伟; 刁节文;
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作者单位

上海理工大学管理学院;

上海理工大学管理学院;

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正文语种 chi
中图分类
关键词
GARCH; 波动聚集; 滚动预测; Var;

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