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Convergence of Real Capital Market Interest Rates-Evidence from Inflation Indexed Bonds

机译：实际资本市场利率的收敛性-来自通胀指数债券的证据

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This paper investigates the convergence of long-term ex ante real interest rates (RIRs) obtained from Canadian, French, UK, and U.S. inflation indexed government bonds. In contrast to previous research, our evidence suggests full convergence in the long run and, hence, capital market integration. For the same sample period, global convergence is rejected for RIRs measured in conventional terms. From these results, we conclude that previous tests of the long-run real interest rate parity might have suffered from weak measurement of real capital market interest rates.
机译：本文研究了从加拿大，法国，英国和美国通胀指数化政府债券获得的长期事前实际利率（RIR）的收敛性。与以前的研究相比，我们的证据表明，从长远来看，完全融合，因此，资本市场整合。对于相同的采样期间，以常规术语衡量的RIR拒绝全局收敛。根据这些结果，我们得出结论，先前对长期实际利率平价的测试可能受到了对实际资本市场利率的弱衡量。

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