摘要:借鉴Barberis,Shleifer andWurgler(2004)的方法,本文对沪深300 指数成分股调入样本进行研究发现:股票调入沪深300 指数后与指数的相关性存在明显的上升,并且在股指期货推出之后其效果更为显著。对股指期货推出后的调入样本进行单变量与双变量回归,其平均贝塔值分别上升 0.1015和0.4604。已有的非同步性交易假说(nonsynchronous trading hypothesis)在本文并未得到实证证据的支持,而基于需求的同步性理论能够更加合理地解释个股调入沪深300 指数后同步性上升的现象。