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Markov Switching Regression with Interval Data: Application to Financial Risk via CAPM

机译：Markov切换回归与间隔数据：通过CAPM应用于财务风险

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In the past, the study of finance have basically focused on single-valued data which may not well represent the stock price behaviour. Therefore, this paper suggests the approach that gains more efficiency from using the interval-valued data. Moreover, due to the nonlinear behaviorof the financial data, we apply a Markov switching approach to interval-valued data and propose the Markov switching interval regression. We apply this approach to the capital asset pricing model or CAPM and introduce the Markov switching CAPM with interval-valued data as the originality ofthis paper. We, then, apply our model to the real stock price intervals, namely highest and lowest prices. The overall results suggest that our proposed model can perform very well and it is also able to capture a nonlinear behavior of the stock at the same time.
机译：过去，财务研究基本上专注于单价数据，这可能不太可能代表股票价格行为。 因此，本文建议使用间隔值数据提高更高效率的方法。 此外，由于金融数据的非线性行为，我们将Markov切换方法应用于间隔值数据，并提出马尔可夫切换间隔回归。 我们将这种方法应用于资本资产定价模型或CAPM，并将Markov切换盖与间隔值数据作为本文的原创性介绍。 然后，我们将模型应用于真实股票价格间隔，即最高和最低的价格。 整体结果表明，我们的拟议模型可以表现得非常好，并且还能够同时捕获股票的非线性行为。

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