中小上市公司

摘要： 以277家中小板和创业板上市公司2012-2017年平衡面板数据为样本,利用泊松模型,实证分析知识型员工冗余与企业二元创新的关系,并探讨外部环境特征(要素市场发育程度和市场不确定性)的调节机理.研究表明:企业应保持一定的知识型员工冗余,促进企业二元式创新,过多或过少的知识型员工冗余均不利于企业开展创新活动;不同的环境特征对二者间关系的调节作用存在异质性,要素市场发育程度会减弱知识型员工冗余与探索式创新、利用式创新间关系,而市场不确定性会加强知识型员工冗余与探索式创新、利用式创新间关系.

摘要： 利用2012—2018年中小板上市公司数据,采用现金—现金流模型分析数字普惠金融与融资约束之间的关系,进一步考察数字普惠金融与上市公司成长性的相关性以及融资约束程度在其中所发挥的中介效应.实证分析表明:数字普惠金融与融资约束呈现显著的负相关关系,数字普惠金融可以反向调节中小上市公司的融资约束程度;数字普惠金融与中小上市公司成长性之间呈现显著的正相关关系,数字普惠金融的发展对中小上市公司的成长起到促进作用;融资约束在数字普惠金融和中小上市公司成长性之间发挥部分中介作用.

摘要： 国内中小上市公司随着经济下行压力的刺激而加速了其信用风险的暴露,然而目前相对缺乏一套成熟的用于违约风险评估的方法体系.基于KMV模型的优越性及国内中小上市企业的特殊性,本文指出利用GARCH修正后的KMV模型可以有效地为我国中小上市企业违约风险度量提供判断依据.并据此选取30只ST与非ST中小企业板上市公司股票为样本,对其2014～2016年的财务数据和股票交易数据进行实证分析.研究结果表明,修正后的KMV模型适用于度量经济新常态时期中小板上市公司违约风险水平.

摘要： 选取中小板835家上市公司2011～2015年的面板数据,运用多元回归的方法,对影响中小企业成长性的相关因素进行实证分析.回归结果表明,中小板上市公司盈利能力与成长性为负相关关系,具体表现为盈利能力越强则成长性越差,这可能与其所处发展阶段有关;发展潜力与成长性为正相关关系,具体表现为发展潜力越强则成长性越强;资金运营能力和偿债能力对中小板上市公司的成长性并无显著影响.

摘要： 以114家中小上市公司为研究对象,运用B P神经网络模型和径向基网络模型对训练样本和测试样本中一定比例的"非ST"和"被ST"进行了信用评估.按照各上市公司财务状况把公司划分为"好"和"差"两类.仿真结果表明:BP神经网络模型对测试样本的预测准确率高达88.9％,而径向基网络模型对测试样本的预测准确率只有77.8％,比B P神经网络模型的准确预测率低了11个百分点.

摘要： 2008年金融风暴在全世界范围内爆发,使我国中小型企业的生存问题面临重大的考验,众多中小型企业或被兼并或被整顿,更有甚者直接破产。引起公司财务困境出现有很多原因,不过,通过仔细分析这些现象我们可以发现,导致公司发生财务危机的根本原因是公司治理机制不够完善,然而股权结构是公司治理体系构成的关键,因而,根本上来说,股权结构间接导致了我国上市公司财务风险的形成。本文从股权集中程度和控股股东性质两个方面来描述股权结构,以中小板和创业板的上市公司为研究对象,研究中小上市公司股权结构和财务风险之间的关系。

摘要： 以深圳证券交易所中小板、创业板上市公司全部样本为评价对象,从公司治理的四个方面全面、系统地考察中小型高科技上市公司的治理状况、特征、风险和改善途径,研究显示,良好的公司治理是企业实现可持续发展的保障.中小板、创业板公司治理良好的公司,经营业绩均优于那些治理不良的公司,公司治理和公司业绩存在着一定的正相关关系.激励机制不完善是中小型高科技上市公司治理普遍存在的软肋.改进和完善公司治理的法制基础和金融市场基础,是现阶段提高我国上市公司治理水平的当务之急.

摘要： 从投资-现金流的敏感性角度出发,利用我国中小企业板上市公司在 2004-2014年的数据为研究样本,通过建模实证研究金融发展对中国中小板上市公司融资约束瓶颈的影响程度.结果表明,中国中小上市公司的投资与其内部现金流有着显著的正向关系;金融发展能够缓解中小上市公司的融资约束现象,且金融发展程度越高,对中小板上市公司的融资瓶颈约束缓释效果越强,即减缓了企业的投资-现金流敏感性.

摘要： 在股权激励计划施行的背景下,管理层持股增加,同时,由于公司所处的生命周期会影响管理层进行技术创新的决策,本文将研究不同生命周期阶段管理层股权激励对技术创新的影响.实证研究发现,在管理层股权激励影响下的技术创新活动受到处于不同生命周期阶段的影响.处于成长期、稳定期的中小上市公司管理层股权激励与技术创新之间呈倒"U"型关系,而处于衰退期的中小上市公司呈负相关关系.

摘要： 自我国证券市场2009年6月IPO重启以来,上市公司股权资金超募(即发行股票实际募集的资金超过计划募集资金)现象就一直伴随着新股发行,特别是创业板市场开启后所出现的"三高"现象(即高发行价、高市盈率、高额超募资金)引起了学者和社会公众的诸多质疑.本文就2009年—2012年创业板和中小板市场超募融资及其超募资金使用情况就金额、行业分别进行多角度统计分析,结果发现我国中小上市公司普遍存在巨额超募资金,且中小板公司和创业板公司的超募资金使用率都较高,并未出现大量资金闲置的现象.

摘要： 本文根据训练集中不同“非ST”与“被ST”的比例,利用多层感知器(MLP)原理建立了多个中小企业神经网络信用风险评估模型,最终选择最佳模型对我国2018年114家中小上市公司进行信用风险评估.按照各上市公司经营状况把样本分为“好”、“差”两类.本文对于每一家上市公司,主要考虑其盈利能力、偿债能力、成长能力、营运能力、现金流量和资本结构六个一级指标及相应的16个二级指标.仿真结果表明,训练样本的正确率高达88.5％;测试样本的正确率高达94.4％;其结果较为理想.

摘要： 高管薪酬的激励作用一直是研究的热点,而很多学者忽略了同样具有激励作用的员工薪酬.本文同时研究高管薪酬、员工薪酬、高管团队内部薪酬差距以及高管/员工薪酬差距与公司成长性的关系,对深市中小板上市公司2006-2011年的数据进行了实证分析,通过研究薪酬激励的作用来提高企业成长性,寻找企业持续发展的方式.研究结果表明:员工薪酬具有激励作用,应该重视企业中普通员工的作用,提高员工薪酬;增加高管薪酬会提高公司的成长性,对于高管薪酬,应该由市场决定,而不是人为的设定限制;通过对薪酬差距的研究可知,在设计薪酬时不仅要考虑薪酬的绝对值,还应考虑薪酬的相对值,同时,还应注意企业所处的具体情境,不能一概而论.

摘要： 本文通过对我国上市公司股权再融资后业绩变化的统计性描述，得出股权再融资后公司业绩下滑的结论。并将公司区分为大公司和中小企业上市公司，将他们股权再融资后的业绩变化进行了对比分析，结果表明我国中小企业上市公司股权再融资后，长期业绩下滑确实比大公司下滑严重，这也跟某些学者研究的结果一致。

摘要： 本发明公开了一种上市公司财务异常识别方法，该方法包括：采集所有待预测公司的财务数据；从所述财务数据中提取目标特征数据；将目标特征数据作为输入数值，输入预设财务数据分析模型中；获取预设财务数据分析模型根据所述输入数值计算得出的各个待预测公司的财务分值；根据财务分值输出各个待预测公司的风险提示信息。本发明还公开了一种上市公司财务异常识别系统。本发明通过获取更全面的财务数据，根据所述财务数据提取多维度的目标特征数据，并根据所述目标特征数据计算各个待预测公司对应的财务分值，进而基于所述财务分值确定输出对应的风险提示信息，提高了财务数据异常识别的准确性。

摘要： 本发明涉及一种会计信息系统，尤其为一种用于上市公司信息披露专用的区块链会计信息系统，包括底层技术支撑层、企业业务应用层、会计信息使用层和内外部监督层，所述底层技术支撑层包括分布式存储、智能合约、加密算法和时间戳，所述企业业务应用层包括数据上链、自动报表、节点共享和隐私保护，所述会计信息使用层包括投资者、债权人、供应商、采购商、企业内部管理层、股东、分公司和子公司，本发明中，通过设置的底层技术支撑层、企业业务应用层、会计信息使用层和内外部监督层，每一层级互相嵌入，在链上形成系统闭环与现有各种系统实现数据交互存证，能够实现多方节点共同记账、信息储存在链上。

摘要： 本发明涉及一种上市公司产业链视图构建方法，具体技术方案包括：S1、根据上市公司财报确定所述上市公司主营业务，按照国家行业标准分类将主营业务处于同一行业的上市公司聚簇；S2、获取所述上市公司主营业务的上游公司和下游公司；S3、以公司层级作为结点，通过线段将所述上市公司与其对应的上游公司和下游公司进行连接形成带有聚簇性质的视图，从行业层面和产业链层面两个维度构建视图，以主营业务为共性，对上市公司进行聚簇，有利于投资者判断该上市公司在当前行业的市场环境，以上下游公司为联系点，体现上市公司在整个产业链上的位置，有助于实现对上市公司的宏观环境进行准确的评估。

摘要： 本发明涉及上市公司评价技术领域，具体地说是一种上市公司ESG评价方法，包括搜集底层数据源、计算底层指标得分、根据底层指标得分，运用层次分析法，对不同分数进行权重加权，得到三级指标得分，根据三级指标得分，运用层次分析法，对不同分数进行权重加权，得到二级指标得分，依次根据权重，计算总指标得分和一级指标得分，本发明同现有技术相比，通过人工智能方式对数据进行集成、分布式存储和分析模块，自上而下构建三级指标体系对上市公司进行评价，特别是针对国内市场不同行业适用不同指标和权重体系，平台覆盖广泛，时效性强。

摘要： 一种基于贝叶斯方法的上市公司定价方法，通过确定股指期货对于指数一篮子股票的总体影响：通过总体影响计算个股影响，对于每个时刻，指数一篮子股票中的任意股票可以根据编制方法，计算其所占指数权重Wn；通过历史股价回归出每个个股对于股指期货维护影响的暴露值。

摘要： 本发明公开了一种关键信息与上市公司公告文本语义匹配方法及装置，方法包括：构建马尔科夫链矩阵；根据马尔科夫链矩阵，提取候选词语，构建关键信息候选词语集；筛选关键信息；根据最终关键信息和字段信息，得到最终关键信息向量表征和字段信息向量表征；对最终关键信息向量表征进行迁移学习，得到新生成的最终关键信息向量表征；最终关键信息与字段信息对齐，得到与最终关键信息语义匹配的上市公司公告文本；装置包括关键信息提取模块、以及关键信息与字段对齐模块；本发明提供的这种方法及装置适用于类型众多的上市公司公告文档的关键信息提取，且能够将关键信息与字段信息进行对齐，进而得到与关键信息语义匹配的上市公司公告文本。

摘要： 本发明属于数据挖掘技术领域，具体涉及一种上市公司经营异常智能审查方法及装置，方法包括如下步骤：特征提取，提取待审查公司同领域所有上市公司的业务构成特征、收支比特征，结合业务构成特征和收支比特征构建组合特征；期望特征生成，生成收支比期望特征，拟合预测组合期望特征；计算偏离度，计算业务构成特征偏离度、收支比期望特征偏离度以及组合期望特征偏离度；基各偏离度计算待审查公司经营的异常值；设定经验阈值，异常值大于或等于经验阈值则标记审查公司经营异常。通过计算不同目标特征的偏离度，依据不同权重计算异常值，比对异常值与经验阈值，判别公司经营异常状况，提高上市公司经营异常审查效果。

摘要： 本发明公开了一种上市公司财务异常识别方法，该方法包括：采集所有待预测公司的财务数据；从所述财务数据中提取目标特征数据；将目标特征数据作为输入数值，输入预设财务数据分析模型中；获取预设财务数据分析模型根据所述输入数值计算得出的各个待预测公司的财务分值；根据财务分值输出各个待预测公司的风险提示信息。本发明还公开了一种上市公司财务异常识别系统。本发明通过获取更全面的财务数据，根据所述财务数据提取多维度的目标特征数据，并根据所述目标特征数据计算各个待预测公司对应的财务分值，进而基于所述财务分值确定输出对应的风险提示信息，提高了财务数据异常识别的准确性。

摘要： 本发明涉及碳中和评价技术领域，具体地说是一种上市公司碳中和评价方法，包括搜集底层数据源、根据底层数据源，计算底层指标得分、根据底层指标得分，运用层次分析法，对不同分数进行加权，得到四级指标得分和根据四级指标得分，运用层次分析法，对不同分数进行加权，得到三级指标得分，依次根据权重，计算二级指标和一级指标得分，本发明同现有技术相比，运用自然语言处理技术、压力测试方法、AHP层次分析方法收集上市公司详细的传统数据和另类数据，通过设定四级打分指标体系，由下至上计算各个层级的加权得分，对上市公司在碳中和领域起到的关键作用进行评估。

摘要： 本发明公开了基于改进Transformer模型的上市公司财务违规预测方法，属于财务违规预测技术领域，本发明采用了Bi‑LSTM+FNN的设计，加上通过叠加Self‑Attention层提高模型长距离捕获特征能力的机制，使得模型有更强的长距离特征捕获能力，使得模型更注重于特征之间的相关性，更适用于处理如财务数据的特征位置固定的结构化数据；此外，本发明通过三层注意力层的堆栈加深了网络深度，提供了并行计算的可能，提高了计算的速度，同时舍弃了Positional Encoding，降低了其计算的复杂度，使之更匹配于预测如财务数据等结构性数据，同时再次提高了模型的计算速度；有利于实现对上市公司财务违规进行高效且准确的预测，有利于辅助相关监管部门提高监管效率。