波动溢出
波动溢出的相关文献在2003年到2022年内共计218篇,主要集中在财政、金融、经济计划与管理、农业经济
等领域,其中期刊论文209篇、会议论文8篇、专利文献8241篇;相关期刊142种,包括数量经济技术经济研究、中国集体经济、统计与信息论坛等;
相关会议7种,包括管理科学与工程学会2010年年会暨第八届中国管理科学与工程论坛、The Conference on Web Based Business Management (WBM 2010)(2010年基于互联网的商业管理学术会议)、第十一届中国管理科学学术年会等;波动溢出的相关文献由341位作者贡献,包括张瑞锋、任仙玲、刘庆富等。
波动溢出
-研究学者
- 张瑞锋
- 任仙玲
- 刘庆富
- 吴奉刚
- 王芙蓉
- 傅强
- 冯烽
- 刘文文
- 周应恒
- 宋国军
- 张世英
- 张宗成
- 张屹山
- 张金林
- 方毅
- 朱新玲
- 熊熊
- 王郧
- 黎鹏
- 乔高秀
- 何枫
- 侯立军
- 兰鹏
- 吴立广
- 姜彤
- 孙文岳
- 庞震
- 张兵
- 张向丽
- 张维
- 操巍
- 曾志坚
- 李成
- 李旭东
- 李晓娟
- 李爱文
- 李铭
- 杨杰
- 杨瑞杰
- 杨立生
- 林学贵
- 林敏依
- 段娟娟
- 殷凤
- 汤洋
- 王凯
- 王宇星
- 王建新
- 王志彬
- 王柏杰
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曾杰
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摘要:
外汇市场和股票市场均是重要的金融市场,汇率波动与股市波动具有密切的联系.现有外汇市场对股票市场波动溢出效应的实证研究通常基于同频数据模型,导致信息损失或信息虚增,影响研究结论.本文基于月度数据和日度数据,利用GARCH-MIDAS混频数据模型研究外汇市场对股票市场的波动溢出效应.研究结果表明:从长期来看,股票市场自身已实现波动率会加剧股票市场的长期波动性,外汇市场对股票市场的长期波动溢出随滞后期的增加呈现缓慢递减的效应.
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郭文伟;
朱洪进;
马晓文
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摘要:
基于广义方差分解的动态波动溢出指数法,测度中国9个房地产金融子行业在2011—2020年的波动溢出风险,并分析部门杠杆、宏观经济政策等因素对房地产金融业波动溢出风险的影响效应及行业异质性。研究发现:第一,中国房地产金融业总体波动溢出风险自2019年以来持续上升至较高水平。房地产业对金融业的波动溢出风险明显大于金融业对房地产业的波动溢出风险;房地产金融各子行业的双向波动溢出风险存在非对称性。第二,各部门杠杆对房地产金融波动溢出风险的影响存在明显差异。金融部门和政府部门杠杆显著促进房地产金融总体波动溢出风险和行业双向溢出风险,而非金融部门杠杆则表现为显著抑制。第三,房地产金融业波动溢出风险存在明显的货币政策顺周期特征。
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郑淑珊;
李文星
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摘要:
构建非对称VECM-BEKK-GARCH模型,分别选取大庆原油和WTI(美国西德克萨斯原油)作为国内外原油现货价格的代表,研究分析2000年1月至2020年8月间国内外原油价格间的关联性。研究结果表明:WTI原油价格对大庆原油价格存在显著的均值溢出和波动溢出效应,而大庆原油价格对WTI原油价格只存在显著的波动溢出效应;二者间存在双向的非对称性的波动溢出效应,即大庆原油价格会随着WTI原油价格的变动而呈现出时变性和持续性变化的特点,而WTI原油价格变动呈现出持续性时,大庆原油价格也会随之产生变化,总体上,负向冲击使大庆原油价格波动的幅度大于WTI原油价格波动的幅度。
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王凯;
庞震
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摘要:
人民币离岸市场是人民币国际化的重要依托,随着人民币国际化的有序推进,离岸金融市场发展迅速,人民币境内外市场关联日益紧密,进一步凸显了人民币定价权问题。基于日度时间序列数据,采用非线性格兰杰因果检验和DCC-MVGARCH-BEKK模型,实证研究境内外人民币利率的联动效应。结果显示,在岸利率与离岸利率间表现出较强的联动效应,包括非线性报酬溢出效应、时变动态相关性和双向非对称波动溢出效应,并且人民币在岸利率的报酬溢出和波动溢出效应优势更为明显,人民币在岸利率市场仍是“定价中心”,利率定价权并没有旁落离岸市场。据此,文章提出针对性政策建议,以期对人民币利率风险管理、维护金融稳定提供决策依据。
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钱煜昊;
侯立军
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摘要:
生物能源发展是否影响粮食价格的形成,是粮食流通领域的一个热点研究议题。在分析中国生物能源发展现状的基础上,结合现行粮食转化能源政策,建立了适用于分析现阶段能源价格与粮价关系的理论模型,并运用向量误差修正模型和BEKK-GARCH模型等工具,进一步实证检验了传统能源与生物能源在长期、短期和波动溢出三个方面如何影响粮食价格。实证检验结果显示,无论从长期、短期还是波动溢出层面看,以石油和煤炭为代表的传统能源价格对粮食价格的影响更大,生物能源发展对粮食价格形成的影响有限。生物能源具有清洁、低碳与可持续等多重优点,是国家未来发展十分倚重的新型能源,建议政府对生物能源加工产业进行分品种、分类别差异化管理,鼓励储备时间超期或品种短期结构性过剩的粮食向生物能源转化。
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刘文超;
安毅;
方蕊
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摘要:
在中国利率市场化改革不断深入的背景下,国债期现货市场与利率互换市场的发展与稳定对深化利率市场化改革和维护利率市场稳定均至关重要,但谁才是中国利率市场中价格稳定的"锚"呢?基于信息溢出理论从波动溢出的角度探讨了国债期现货与利率互换市场在中国利率市场中的影响力,得出以下结论:第一,三个市场间关联性较强,中国利率衍生品市场对国债现货市场已经具备一定的影响力;第二,中国十年国债期现货市场已是波动信息的净溢出者,也是中国利率市场稳定的"锚";第三,中国国债期现货市场与利率互换市场之间的长短期波动溢出效应存在显著的差异,长期波动溢出效应占主导地位.据此建议,应继续完善现有的利率衍生品市场并着力发展国债期货市场,打通国债期货和利率互换的市场分割,同时合理引导市场参与者的长期预期,防止利率市场过度关联.
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霍林;
黄俊杰
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摘要:
新加坡富时中国A50是第一只也是境外唯一一只衡量中国A股的股指期货,近年来与A股市场之间联动效应越来越明显.对此,本文采用2006年9月5日至2020年9月30日数据分析不同时段现货与期货的价格关系,基于静态非对称BEKK-GARCH模型与动态DCC-MVGARCH模型检验该股指期货与股指现货在不同频率下的波动溢出效应.实证发现:富时中国A50股指期货和股指现货之间存在长期均衡关系,两者存在双向价格引导关系和波动溢出效应,但随着数据频率变化,溢出效应的强弱会随着数据频率呈现出“U”型变化趋势;与此同时,收益波动序列的动态相关性强弱也呈现出“U”型变化趋势,说明新加坡富时中国A50股指期货的价格发现功能具有一定的时效性.
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裴斌;
乔广宇;
王汀汀
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摘要:
本文通过综合运用VAR模型和MVGARCH-BEKK模型,在"8.11汇改"前后对样本进行分段,分析了经济政策不确定性和人民币汇率间均值溢出效应和波动溢出效应.结果表明:(1)在全样本期间,人民币汇率对经济政策不确定性同时产生均值溢出效应和波动溢出效应,而经济政策不确定性对汇率不产生溢出效应;(2)"8.11汇改"后,经济政策不确定和人民币汇率的联动关系发生了改变.汇改前经济政策不确定性对汇率不产生溢出效应,汇改后出现了波动溢出效应;汇改前汇率变化对经济政策不确定性产生正均值溢出,汇改后人民币汇率对经济政策不确定性产生负均值溢出;(3)汇改后汇率市场化程度提高,中国经济政策不确定性和外汇市场的联动性增强.
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钱煜昊;
侯立军
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摘要:
生物能源发展是否影响粮食价格的形成,是粮食流通领域的一个热点研究议题.在分析中国生物能源发展现状的基础上,结合现行粮食转化能源政策,建立了适用于分析现阶段能源价格与粮价关系的理论模型,并运用向量误差修正模型和BEKK-GARCH模型等工具,进一步实证检验了传统能源与生物能源在长期、短期和波动溢出三个方面如何影响粮食价格.实证检验结果显示,无论从长期、短期还是波动溢出层面看,以石油和煤炭为代表的传统能源价格对粮食价格的影响更大,生物能源发展对粮食价格形成的影响有限.生物能源具有清洁、低碳与可持续等多重优点,是国家未来发展十分倚重的新型能源,建议政府对生物能源加工产业进行分品种、分类别差异化管理,鼓励储备时间超期或品种短期结构性过剩的粮食向生物能源转化.
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邵心怡
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摘要:
本文根据2010年7月1日-2019年3月30日的人民币兑美元汇率、上证指数收益率的数据,以2015年的"811"汇改作为分化点,通过BEKK-GARCH模型,对我国股市与汇市之间的波动溢出效应进行详细地分析.研究发现,在进行汇改后,股市与汇市间的波动溢出效应,由汇改前不存在波动溢出效应转变为双向的波动溢出效应.所以,此次汇改加强了股市与汇市间的相关性和传递性.最后,基于股票市场和汇率市场的关联性,我们可以更好地制定宏观经济政策,深化金融市场发展的市场化进程.
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樊继拓;
宋福铁
- 《管理科学与工程学会2010年年会暨第八届中国管理科学与工程论坛》
| 2010年
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摘要:
本文用Bekk模型分析了印度、中国台湾地区市场上股指期货和现货的波动溢出效应以及动态联动关系.数据的统计特征显示期货和现货的波动有明显的聚集性和时变性,期货与现货收益率的波动都受自身以往的波动影响较大.波动性检验发现期货和现货市场的波动溢出是双向的,从影响的程度上来说,现货市场对期货市场波动溢出效应要大于期货市场对现货市场的波动溢出效应,现货在波动方面有着一定的主导性,而且相比较印度,中国台湾地区市场期货和现货的波动溢出更为均衡和显著.数据的分段研究可以发现随着期货市场的不断发展,期货和现货的双向波动溢出将更加显著和均衡.
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韦汉春;
程振源
- 《第十一届中国管理科学学术年会》
| 2009年
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摘要:
在我国股票市场,每个行业都会有自身的波动特点,与此同时,不同行业之间也会因信息传递或其他原因而产生波动溢出。本文基于多元SV模型,研究了我国股市行业间自2005年6月1日至2007年8月31日日收益率的波动溢出效应,发现了不同行业之间存在波动传递机制,一个行业收益率的波动不仅影响自身,同时也对其他行业的收益产生影响。
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苏梽芳;
胡日东
- 《第八届中国青年经济学者论坛》
| 2008年
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摘要:
基于通货膨胀与通货膨胀不确定性关系的理论研究,本文提出货币增长不确定性向通货膨胀不确定性“波动溢出”的计量检验假说,并利用中国数据,应用多元GARCH模型进行实证检验.结果发现,存在货币增长不确定性显著地向通货膨胀不确定性“波动溢出”的效应.这意味着,货币增长不确定性具有提供有关预测通货膨胀不确定性信息的能力.同时也表明,货币增长不确定性是通货膨胀不确定性重要的解释变量,其重要性不应被忽视.实证结论也富有深刻的政策含义:减少货币增长不确定性是降低通货膨胀不确定性的重要途径.我国20世纪90年代中后期稳健的货币政策所带来的通货膨胀不确定性显著降低的现实支持了这个观点.
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王芙蓉;
吴奉刚
- 《第五届全国虚拟经济研讨会》
| 2008年
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摘要:
本文以上证综合指数和人民币兑美元名义汇率为指标,运用多元GARCH模型对中国股票市场和外汇市场之间的波动溢出效应进行了实证研究.结果表明:汇率制度改革后,我国股市与汇市存在显著的双向波动溢出效应.汇市对股市表现出较强的波动传导,而股市对汇市的波动传递相对较弱,存在着波动传导的非对称性.对于上述结论,本文主要从国际资本流动和贸易渠道两方面进行了分析.
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