金融期权

摘要： 随着我国经济的繁荣发展,越来越多的投资者将注意力放在了期权投资上,本文通过对实物期权和金融期权的有关内容进行阐述、分析,从而探究二者在标的资产、时间的有效性、价值、风险等方面的区别,以期在一定程度上帮助投资者更好地认识实物期权和金融期权之间的区别.

摘要： 本文从标的资产、有效时间、执行价格、定价方法、隐蔽性、关联性等方面来比较实物期权与金融期权的差异,以此做出科学的决策,最终提高在进行管理时运用实物期权理论的准确性.

摘要： 金融衍生产品市场的发展是近半个世纪以来全球金融市场最显著的发展之一。作为一类重要的金融衍生工具，期权（Opdon）赋予投资者在合约到期日或之前以特定的价格，买入或者卖出某项标的资产的权利。对期权定价理论以及相关风险管理问题的研究，历经数十年的不断深入，极大地促进了金融工程学科的产生和发展，并且至今仍是该学科活跃的研究主题之一。

摘要： 当下互联网平台充斥着各类＂一元购＂网站,数量庞大、种类繁多,参与的网友也不在少数,但到底何为＂一元购＂？广义的＂一元购＂是指一切以较低的价钱＂抢得＂较高价值商品的营销手段。这种营销手段的突出特点：一是将一定价值的商品＂拆分＂成若干等份,吸引众多参与者＂以小博大＂;二是购买的份额可以根据个人情况进行选择,就好比购买股票,允许在一定范围内购买相应的份额。

摘要： 2015年是我国期权发展的重要一年，黄金实物期权和上证ETF50期权相继推出，加之2011年推出的银行间市场人民币兑外汇期权，我国已有三种期权品种，我国期权市场目前虽然不完善，存在期权品种少、场内市场和场外市场发展不协调、期权市场和期货匹配性不高等缺陷，但是对于我国金融市场来说意义重大。

摘要： 改革开发以来，经济取得明显增长，企业为了提高竞争力，不断对金融进行创新，所以金融衍生工具成为新兴的产物，为企业寻找更多的交易机会。然而金融衍生工具对涉外会计审计理论方法产生了影响。因此，本文针对其进行了分析，并对金融衍生工具下的涉外会计审计理论方法进行思考，提出完善会计审计的措施，提高会计审计质量。

摘要： 上证50ETF期权试点是2015年中国资本市场创新第一枪．境内金融衍生品的一大空白终被填补．也成为把握全球金融衍生品发展方向的重要风向标。

摘要： 转型过程的首要问题是,要结合自身的实际特点确定发展战略,主要有无差异性策略、差异性策略、集中性策略等三种策略可供选择。与此同时,期货行业的三项创新业务：投资咨询、资产管理、境外期货经纪,将被推动。

摘要： 打破电力市场垄断,提高农村电力市场效率,以及抑制市场力滥用是当今农村电力市场改革的主要方向之一。基于非合作博弈理论,提出了一种含买卖双边金融期权的、按照古诺竞争模式在现货市场和期权市场进行2阶段博弈的模型。由多家独立发电商与惟一的电网公司首先在期权市场中签订双边合同,决策出各自售出的最优期权数量;之后在现货市场进行产量竞争,在各自拥有期权头寸已知的情况下,选择其发电出力使自身期望收益最大。利用反向推倒方法求解模型,分析了模型中不同参数的变化对市场均衡结果的影响。通过理论研究和算例分析证明,与现有模型相比较,提出的含双边金融期权模型能够更大程度上降低市场出清价格以及提高发电量,可为电力监管机构与市场决策者引导参与者有序竞争提供一种新思路。

摘要： 金融资产是金融工具的一个分支,金融工具是进行投资、筹资和风险管理的工具.因此,以《企业会计准则第23号——金融资产转移》为依据,以具体案例的形式着重分析了企业金融资产转移在不同情形下的会计核算,将准则中抽象的理论与企业的会计实务紧密联系,相信在会计实践中会有一定的指导意义.

摘要： 信用担保业为实现可持续性发展目标，必须实行按担保的理论价格收费原则。本文从分析信用担保的金融期权特征入手，在金融期权价值分析基础上，从金融学角度首次证明了布莱克—舒尔斯定价模型，并将该模型直接应用于信用担保的定价，从理论上构建了基于金融期权视角的信用担保动态定价机制。本研究为解决我国信用担保的科学定价问题，提供理论上的参考，对于加快实现我国信用担保业的可持续发展具有非常重要的理论与现实意义。

摘要： 场外交易的金融期权，由于没有诸如清算中心等第三方担保，存在着期权的空头可能违约情形。本文以公司价值信用风险模型为基础，将具有信用风险的期权的最终执行情况与交易对手公司的公司价值和负债联系起来，并运用无套利D对冲原理，推导出了公司负债确定和随机两种情况下含有信用风险的欧式期权的定价模型，并利用偏微分方程这一数学工具，求得了模型的显示解，并发现当设定的清偿率固定为一时，本文所推导的定价公式就是经典的Black-scholes 期权定价公式。

摘要： 本文对实物期权的投资项目风险管理进行了研究。文章从金融期权在金融风险管理中的应用出发,探讨了实物期权管理投资项目风险的思路,并通过构造算例予以了说明。

摘要： 本文对Papahristodoulou的风险中性模型进行了推广,提出了不确定环境下在希腊字母上带有可控制风险界的区间数线性规划模型.为了适应投资者的偏好和市场环境状况,本文引入了不期权组合的风险与收益的权衡因子,定量描述投资者的投资收益对风险的补偿原则.当投资收益对风险的补偿原则满足时,投资者可以根据权衡因子的大小确定相应的优化水平,从而将区间数线性规划模型转化为一个相应的线性规划问题求解.最后,应用本文的模型对爱立信看涨权和看跌权的组合策略进行了分析计算.

摘要： 本文对Papahristodoulou的风险中性模型进行了推广,提出了不确定环境下在希腊字母上带有可控制风险界的区间数线性规划模型.为了适应投资者的偏好和市场环境状况,本文引入了不期权组合的风险与收益的权衡因子,定量描述投资者的投资收益对风险的补偿原则.当投资收益对风险的补偿原则满足时,投资者可以根据权衡因子的大小确定相应的优化水平,从而将区间数线性规划模型转化为一个相应的线性规划问题求解.最后,应用本文的模型对爱立信看涨权和看跌权的组合策略进行了分析计算.

摘要： 本文对Papahristodoulou的风险中性模型进行了推广,提出了不确定环境下在希腊字母上带有可控制风险界的区间数线性规划模型.为了适应投资者的偏好和市场环境状况,本文引入了不期权组合的风险与收益的权衡因子,定量描述投资者的投资收益对风险的补偿原则.当投资收益对风险的补偿原则满足时,投资者可以根据权衡因子的大小确定相应的优化水平,从而将区间数线性规划模型转化为一个相应的线性规划问题求解.最后,应用本文的模型对爱立信看涨权和看跌权的组合策略进行了分析计算.

摘要： 本文对Papahristodoulou的风险中性模型进行了推广,提出了不确定环境下在希腊字母上带有可控制风险界的区间数线性规划模型.为了适应投资者的偏好和市场环境状况,本文引入了不期权组合的风险与收益的权衡因子,定量描述投资者的投资收益对风险的补偿原则.当投资收益对风险的补偿原则满足时,投资者可以根据权衡因子的大小确定相应的优化水平,从而将区间数线性规划模型转化为一个相应的线性规划问题求解.最后,应用本文的模型对爱立信看涨权和看跌权的组合策略进行了分析计算.

摘要： 本文描述了外部性期权投资者和经营者价值函数,分析了委托代理中外部性期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,外部性期权经营者对项目的价值信息加以隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以外部性期权管理当局利润数学期望最大为目标函数,以控污成本和污染预防水平作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理得出了外部性期权最优控污成本和污染评价水平的求解方案.

摘要： 本文描述了外部性期权投资者和经营者价值函数,分析了委托代理中外部性期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,外部性期权经营者对项目的价值信息加以隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以外部性期权管理当局利润数学期望最大为目标函数,以控污成本和污染预防水平作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理得出了外部性期权最优控污成本和污染评价水平的求解方案.

摘要： 本文描述了外部性期权投资者和经营者价值函数,分析了委托代理中外部性期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,外部性期权经营者对项目的价值信息加以隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以外部性期权管理当局利润数学期望最大为目标函数,以控污成本和污染预防水平作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理得出了外部性期权最优控污成本和污染评价水平的求解方案.

摘要： 本发明公开了一种基于时间分数阶期权定价模型的期权价值计算系统，涉及期权价值评估技术领域，包括参数初始化模块、股票价格波动率计算模块、期权类型选择模块、期权价值计算模块、自适应网格生成模块和结果输出模块。本系统在自适应网格上构造了稳定有效的差分离散格式，有效处理了准确解的奇异性问题，解决了经典算法的数值精度低、计算结果不准确问题，提高了期权价值的计算精度。

摘要： 本发明公开了一种人民币汇率期权执行价的预测模型。该人民币汇率期权执行价的预测模型包括包括：变量选择；数据预处理，构建训练数据和预测数据集合；BMA建模；人民币汇率预测及期权应用。本发明对于数据信息的挖掘和使用更加充分，且能判断出解释变量对于因变量的解释作用更好、影响作用更加显著，从而更容易做出科学、准确的预测。基于上述对各期限美元兑人民币汇率的预测，外资、外贸企业可以将其作为办理汇率期权时的执行价，以获得更好地套期保值效果和更高的汇率期权价值。

摘要： 本发明公开了一种非零相关的双随机波动模型下美式期权定价的分析方法，包括以下步骤：S1模型和路径模拟；S2美式期权定价的短期渐近展式方法；S3数值实验；S4得出结论。本发明与现有技术相比的优点在于：通过假设两个方差因子之间非零相关，对双Heston模型进行了推广，并提出了推广模型的路径模拟格法。其次，给出了推广模型下美式看跌期权定价的短期渐近展式方法。

摘要： 本发明公开了一种提高期权价格计算速度的程序化方法和系统，对于高频程序化交易中提高运算性能、节省计算机计算资源消耗、避免数据积压有重要作用。其技术方案为：从泰勒公式出发，以线性估计条件为判断基准，以经典二叉树定价模型为核心，建立起美式期权高性能定价方法。该方案通过异步计算理论价、低阶希腊字母和高阶希腊字母，实现理论价格的及时更新，是对既有程序化策略交易平台的有益补充。具体而言，是通过引入两个定时器以分别实现异步计算基本参数和扩展希腊字母的目标，由此可以有效提高期权理论价计算性能、降低计算机资源消耗、避免交易平台后台数据积压、克服串行处理带来的延时问题。

摘要： 本申请涉及数据处理技术领域，提供一种利率互换期权的定价方法、装置和电子设备，用以解决采用失效的定价模型将浪费大量网络资源和处理资源的问题。首先，从存储器中读取存储的多个历史远期互换利率和年化因子；然后，基于多个历史远期互换利率确定历史波动率作为市场波动率；以及，基于年化因子和远期互换利率确定模型确定当前远期互换利率，并基于年化因子确定等效执行汇率；之后，将所用获取的数据结果代入定价模型，即基于市场波动率、当前远期互换利率和等效执行汇率确定利率互换期权的价格，并输出利率互换期权的价格的结果，完成定价。综上，本申请能够通过更准确的期权定价方法节省大量网络资源和处理资源。

摘要： 本申请涉及数据分析技术领域，尤其涉及一种期权产品定价方法、装置、电子设备、介质及程序产品。其中，本申请的期权产品定价方法可应用于电子设备，该方法包括接收终端发送的待定价期权产品属性信息以及历史市场数据，然后由服务器利用定价模型，根据历史市场数据的变化情况确定待定价期权产品价格随时间变化的关系，并且根据待定价期权产品价格随时间变化的关系，对待定价期权产品进行定价，之后在将定价结果显示在终端上。由于这种方式结合了市场上的价格波动变化情况，以及该待定价期权产品自身的属性信息，故相比不考虑市场价格变动的无套利定价方法得到的期权价格，本申请得到的期权定价更加合理。

摘要： 本发明实施例涉及金融数据分析领域，公开了一种期权估值方法、装置、设备、介质和产品，其中，方法包括：获取用于期权估值的业务数据；根据市场数据中各需要进行拟合的业务数据曲线的计算属性对应的插值计算策略分别对各业务数据曲线插值计算，以获取各业务数据曲线在估值日期的对应数据；计算年化时间和隐含波动率；根据各业务数据曲线在估值日期的对应数据、年化时间、隐含波动率以及市场数据中的预设数据项，确定期权估值结果。本实施例的技术方案解决了期权估值时业务数据处理简单，计算准确度不足的问题，实现了根据需要处理的金融数据特征选择适宜的数据处理方法，获得更加准确的数据来计算期权的估值，从而可以获得更加准确的估值结果。

摘要： 本发明公开了一种基于SOM和周期权重的资源快速精准检索方法，根据每个用户的基本信息和历史浏览记录提取用户特征并获得特征集；采用SOM算法对所有用户的特征集进行聚类获得聚类集群，并对每个聚类集群中的所有用户历史浏览记录进行统计形成关联资源推荐库‑提取用户所在的聚类集群，然后从用户输入的信息中提取特征并与用户特征集进行匹配‑基于周期权重的用户特征集更新。克服了现有技术中对用户历史浏览资源时间有效性考虑不足的缺陷，提高了检索精确度、缩短了检索时间，很好地解决了用户历史检索资源对当前检索的影响问题。

摘要： 本发明提供了基于机器学习的场内期权做市算法，分析得到期权的估价走势图，获取买方、卖方的报价；一、无买方报价；估价高于卖方的报价，作出报价，并发送至做市商进行确认；估价低于卖方的报价，不作报价，并提示做市商；无卖方报价，不作报价，并提示做市商；二、有买方报价；估价低于买方的报价，作出报价，并发送至做市商进行确认；估价高于买方的报价，不作报价，并提示做市商。

摘要： 本申请公开了一种利率期权估值方法、装置、设备及存储介质。该利率期权估值方法包括：接收估值请求，估值请求包括利率期权的交易信息；根据交易信息，获取市场数据，并确定目标估值模型，其中，当交易信息中的期权产品对应的报价为正时，目标估值模型为布莱克‑斯科尔斯B‑S模型，当交易信息中的期权产品对应的报价为负时，目标估值模型为巴舍利耶Bachelier模型；将交易信息和市场数据输入目标估值模型，得到利率期权的估值结果。根据本申请实施例，可以根据期权产品的特性，选择适合的估值模型对利率期权进行估值，得到更准确的估值结果，从而能够满足多样化的利率期权的估值需求。