系统性风险

摘要： 突如其来的新冠肺炎疫情冲击造成的全球经济增速放缓和财政收支矛盾加剧,使得地方政府隐性债务风险再次受到社会各界的高度关注.地方政府隐性债务风险暴露时间和规模的极大不确定性,使其监管和治理的难度较显性债务难度更大.基于地方政府隐性债务的理论研究及我国地方政府举债行为演进过程,明确界定我国地方政府隐性债务的内涵,系统分析基于地方政府投融资平台、PPP模式、政府购买服务的地方政府隐性债务形成原因,总结出地方政府隐性债务的举债方式违法违规性、表现形式隐蔽性、表外负债性、债务规模不确定性等特征,以期为我国政府部门和金融监管部门关于地方政府隐性债务规模的统计及风险管控提供决策依据和参考.

摘要： 2019年年末,新冠肺炎疫情突然侵袭中国,给民众的生产生活带来不便.由于新型冠状病毒的高危性和高传染性,许多行业被迫停工停产.银行业作为我国金融体系中的中流砥柱,其系统性风险的防范能力面临巨大考验.本文利用CCA方法对我国14家上市银行的系统性风险水平进行衡量,根据2019年第一季度至2021年第一季度数据,分析疫情对银行业系统性风险的影响.研究结果表明,自2019年年末以来,新冠肺炎疫情在一定程度上增加了银行业的系统性风险,但是后续疫情得到控制、相关政策出台以后,银行业系统性风险逐渐趋于稳定.在疫情防控常态化背景下,提出要采取相应的货币和财政政策、加大对受疫情影响严重企业的扶持力度等建议,以降低新冠肺炎疫情对银行业系统性风险的影响,促进金融体系的稳定.

摘要： 全球性金融危机出现后,学术界意识到货币政策与金融监管必须充分落到实处.在后危机时代,怎样适应金融体系的顺周期性,降低金融体系的系统性风险,怎样从监管的角度出发促进经济与金融的稳定性等问题,监管当局必须对其充分重视.本文通过全面梳理国内外宏观审慎监管的一系列文件,从宏观审慎监管的概念、框架、必要性及其与其他政策工具的协调等方面进行综述.根据目前文献来看,在宏观审慎监管职能整体效果以及理论体系健全化等方面,还需要进一步展开详细探究.

摘要： 系统性风险主要有两个监管视角:一是从系统重要性金融行业的视角测算金融机构系统性风险并识别出系统重要性金融行业,借此观察中国系统性风险的行业分布和时变特征;二是从金融关联网络的视角构建信息溢出网络,并根据网络结构特征分析危机时期的关联交易,通过减少风险交易降低大规模关联风险事件发生的概率。研究发现,系统重要性行业有银行业、保险业以及证券业,其中,银行业和证券业的系统性风险表现出“危机时期极大且平稳时期极小”的特点,在危机时期需要更多的监管关注;信息溢出网络分析表明,全样本时期银行业和保险业处于网络中心地位,危机时期不同子行业交易频繁,平稳时期同类子行业内部关联更为紧密,根据不同时期的关联特征规范风险关联交易可达到监管目的,且信息溢出网络动态因果指数提前一年预警系统性风险。综上,两种监管选择得出的监管重点基本一致且符合实际,说明两种方法的监管方向具备科学性,而信息溢出网络是一种兼具科学性和预警效果的监管选择。

摘要： 目前,我国商业银行不良贷款余额不断增高,其暴露的风险问题变得更加突出,如果处理不当,极容易造成系统性风险。本文依据2011-2020年商业银行的每一季度不良贷款余额的时间数列进行分析,先后通过平稳性检验与自相关、偏相关检验,建立arma模型并确定模型参数。并以此模型对我国商业银行2021年不良贷款余额进行短期预测,在不考虑外部环境的情况下,结果显示2021年四个季度我国商业银行不良贷款余额呈增长趋势,文章最后依据预测结果提出优化我国商业银行不良贷款余额的建议。

摘要： 上证指数没有系统性风险。但并不表示赛道股和核心资产(包括科创板和创业板里的高估值股票)不跌。凡是涨多了的股票,都会跌。跌多了,就会涨。所以,股票市场不需要线性思维,更多的是周期思维。

摘要： 近年来,金融科技在金融行业迅速崛起,并逐渐涵盖了金融行业的各个方面,包括贷款,投资,保险等,占领了巨大的金融市场。本文以蚂蚁科技集团股份有限公司为例,详细剖析金融科技类公司的金融类业务开展过程,及其与外部金融机构之间的种种联系,探讨蚂蚁集团开设的金融类业务存在的潜在风险及相关问题,并基于风险研究,从全面风险管理的角度对蚂蚁集团的业务开展提出建议,基于金融科技市场对国家监管部门提出参考性意见。

摘要： 2015年起正式实施的新《预算法》允许地方政府公开发行债券后,全国性商业银行交叉持有地方债,在地方政府债务区域不平衡背景下,银行间交易网络导致地方债务危机的传染性大幅增加,增大引发财政金融系统性重大风险的可能性。本文构建博弈模型对地方政府债券进入银行交叉持有网络后形成的财政-金融风险传导机制开展研究,认为统一金融市场下公开发行债券可以实现风险分散,但是以扩大传染范围和提高传染速度为代价,而且不能完全排除转移支付纾困的统一金融市场对低风险地方政府造成不公待遇。基于此,本文提出应基于金融网络视角对地方财政领域的具体风险制定预案,把握预见性和主动性,防范化解财政金融领域系统性重大风险。

摘要： 我们要运用大数据提升国家治理现代化水平,要建立健全大数据辅助科学决策和社会治理机制,推进政府管理和社会治理模式创新。在过去的几年间,我国的大数据、人工智能等技术突飞猛进,涌现了许多新的应用场景。社会系统性风险涉及很多领域,包括社会治理、公共安全、环境安全、水资源、电力等,风险发生的原因都有据可寻,我们应该认识这些风险发生、发展的规律,然后进行规避。可以说,研究风险治理的核心目的就是为了"防患于未然"。

摘要： 文章选取2007年1月至2021年4月的日数据,基于极端风险溢出视角,采用cross-quantilogram模型对我国证券、银行、保险三个金融部门与股市间的风险溢出效应进行实证分析,重点考察各金融部门在2008年、2015年、2018年股灾及2020年新冠肺炎疫情中的系统性风险,评估其系统重要性与脆弱性。结果表明:全样本下各金融部门与股市间存在显著的双向极端风险溢出效应;各金融部门的系统重要性与脆弱性在不同极端事件中存在着异质性特征,其中证券部门在历次极端事件中表现最强。

摘要： 守住不发生系统性金融风险的底线,是党的十九大对金融工作明确的顶层设计.对于监管部门而言,明确系统性风险重要性行业无疑是精准施策、防范化解风险的重要内容.本文从行业风险贡献的角度构造CES指标,在此基础上测度我国资本市场近年来各行业系统风险贡献并结合历史走势作出预测分析.研究发现,中国股市中系统重要性的行业正随着时间的推移发生变化:金融业虽然在样本区间仍为系统风险重要性行业,但工业在样本期近30％的时间内对系统风险的贡献超过了金融业,尤其在2015年典型的资本市场异常波动期间,工业的系统风险贡献占据主导地位,并在其后两年时间内维持这种态势.因此,监管部门应更多关注各行业系统风险贡献地位历年的交替情况,适时地采取行业特定审慎监管措施,更有效地监控和遏制系统性金融风险.

摘要： 系统性风险可能会带来非常严重的影响，而对于任何一个经济体来说，关键在于防止、预防系统性风险。而且有必要认识到，银行业和保险行业之间是需要做出区分的，在未来需要更好的学术研究，对于系统性的风险要进行更加明确地界定、，在未来的话，一定要充分考虑到，什么时候一个负面性的影响会对整个系统产生牵一发而动全身的效应。最后，其实在未来考察系统性风险的时候，要特别考虑到保险公司在开展银行类似相关工作的时候，可能导致的哪些系统性风险，这才是应该关注的焦点。

摘要： 全球金融危机、英国公投脱欧等事件无不冲击着银行业,系统性风险的准确预测再一次成为了关注的焦点.随着互联互通程度的增强,网络效应成为了系统性风险研究必须考虑的因素.本文完全从网络内部影响的视角出发,通过计算资产间相关性系数来构建网络,再通过推导测量重心的力矩公式得出新的风险度量公式.之后,本文选取了10家银行作为研究对象,分析了其从2008年1月至2016年6月的风险变化情况.最后,通过方法对比体现了本文新构建公式的准确度、及时性和参考价值;并通过冲击模拟试验验证了公式的有效性.

摘要： 本文运用最大熵原理,根据银行同业资产负债总额数据,对完全连接网络与中心-边缘网络结构下的上市银行间拆借头寸矩阵进行估算.在内外部联合冲击下运用矩阵网络分析法对拆借头寸矩阵进行分析研究,比较系统性风险大小差异.研究结果表明:外部冲击会放大银行核心资本损失率,增加上市银行系统性风险,传染源银行的系统重要性越高,核心资本损失率被放大的效果越明显.相比于完全连接网络,在中心-边缘网络结构中,系统重要性银行倒闭所造成的银行系统损失水平更高,但却不会改变各银行易受冲击程度,易受冲击程度受银行清偿能力影响.

摘要： 本文利用16家上市银行2010年8月18日至2015年6月30日1179个日对数收益率数据，基于R-vine Copula建立银行间相互关联的结构图，实证分析可以得到以下结论:由第一层树体现的非条件下变量间的相关情况可知，各银行收益率序列有明显的尾部相关性和不对称相关性;Kendall Tau取值0.5-0.7，表明银行间有稳定的、较强的正相关关系。第二层树中各节点间仍表现出较高的条件相关性，说明系统整体具有较强的联动性。意味着个体银行的风险容易传染给其他银行从而造成大范围的影响，系统性风险发生的可能性较大。监管机构应加强重要银行的风险监督，控制风险传染的渠道以防范系统性风险。此外，R-vine Copula以其灵活的Pair Copula选取，比C-vine Copula和D-vineCopula更少的结构限制，更能满足实际问题研究的需要。

摘要： 金融危机的爆发给世界各国都带来了巨大的冲击,引发了人们对金融系统性风险的进一步思考.保险业不断发展壮大,其在金融体系乃至整个经济运行体系中的地位日益提高.因此,加强对我国保险业系统性风险的研究已经成为当今保险业面临的重要课题之一.本文从理论和实证两个方面来探讨我国保险业的系统性风险.在理论研究阶段我们主要分析保险业系统性风险的定义及积聚的原因,在实证研究阶段使用三家中国内地上市的保险公司--中国平安、中国人寿和中国太保的股票收盘价数据,基于MES方法并运用DCC-GARCH模型得出三家公司的系统性风险贡献度,并建立多元线性回归模型来分析中国保险业系统性风险贡献度的影响因素.

摘要： 自美国次贷危机爆发以来,世界各国纷纷进行金融监管改革.在这一背景下,宏观审慎政策自然被各国政策制定者和学者们所关注.本文在BGG-NK-DSGE模型基础上,提出了理性预期合约下内生银行破产机制的宏观审慎政策研究基础模型,并详细分析了模型假设条件下风险成因、传导机制和宏观审慎政策的监管调节作用.而后进行脉冲响应模拟和福利分析得到了如下结论:第一,逆周期的宏观审慎政策不仅对信贷市场的稳定作用明显,而且也有一定的熨平经济周期波动的作用;第二,政策实施的外溢效应使得货币政策与宏观审慎政策的联合使用效果有不确定性;第三,宏观审慎政策可以稳定银行业经营,控制系统性风险.第四,在一定条件下,货币政策与审慎政策的联合使用会减少由于经济周期波动引起的福利损失.

摘要： 每一次金融危机的发生,都为提供了完善金融监管法治建设的宝贵经验和教训.结合近年来国内外金融法领域的发展与变化,2008年金融危机后金融监管法呈现出多种全新的趋势.具体而言,一是从非常时期侧重于危机处置到将其制度常态化,发展预防型监管;二是从压制型监管过渡到激励型监管,塑造合作式的监管关系;三是从产品监管、机构监管、行业监管的微观性监管转向系统性监管,以应对系统性风险;四是从法条主义下的规则性监管转向"概括授权+政府自由裁量+问责制"的原则性监管模式,从而提高监管的适应性和灵活性.

摘要： 凤凰网财经2018年5月19日讯2018清华五道口全球金融论坛于2018年5月19-20日召开.本届论坛以"新时代金融改革开放与稳定发展"为主题,探讨中国金融的当下与未来.要按习近平总书记要补上资本市场发展短板的精神要求，加快多层次资本市场体系建设，积极发展多样化的投融资工具，大力培育多元化的投资者群体，切实加强资本市场的诚信建设，坚决打击证券期货市场违法违规行为，规范和警惕区域性系统性金融风险，为把资本市场建设成为经济发展发动机、供给侧结构性改革的杀手铜，产业升级和创新驱动的推进器，老百姓致富的财富通道而努力工作。

摘要： 凤凰网财经2018年5月19日讯2018清华五道口全球金融论坛于2018年5月19-20日召开.本届论坛以"新时代金融改革开放与稳定发展"为主题,探讨中国金融的当下与未来.要按习近平总书记要补上资本市场发展短板的精神要求，加快多层次资本市场体系建设，积极发展多样化的投融资工具，大力培育多元化的投资者群体，切实加强资本市场的诚信建设，坚决打击证券期货市场违法违规行为，规范和警惕区域性系统性金融风险，为把资本市场建设成为经济发展发动机、供给侧结构性改革的杀手铜，产业升级和创新驱动的推进器，老百姓致富的财富通道而努力工作。

摘要： 本发明公开一种基于逻辑回归的系统性红斑狼疮患者生存风险评估系统，包括数据存储模块、数据处理模块、模型训练模块和生存风险评估模块；数据存储模块用于存储系统性红斑狼疮患者的历史数据；数据处理模块用于将历史数据进行量化编码，以构建样本数据集；模型训练模块中预置有逻辑回归模型，模型训练模块的输入为样本数据集，其输出为逻辑回归模型参数；生存风险评估模块预置有与模型训练模块中相同的逻辑回归模型，且加载了模型训练模块输出的模型参数，生存风险评估模块的输入为待评估患者量化编码后的相应数据，输出为待评估患者的生存风险评估结果。本发明系统不仅能够评估患者的生存结局，还能对患者的生存风险程度进行评估。

摘要： 本申请公开了一种系统性金融风险的度量方法、装置、电子设备及存储介质，可应用于网络安全领域或金融领域。采用EGARCH模型模拟各家银行收益率时间序列的边际分布得到各家银行的收益率边际分布函数，基于Copula函数原理在各家银行对应的收益率边际分布函数的基础上构造收益率联合分布函数，将各家银行的收益率输入至收益率联合分布函数得到各银行的金融联合风险概率。由于EGARCH模型对具有尖峰厚尾特征的序列有很好的兼容性，Copula函数能够很好地刻画金融数据非对称、非线性等特点，本发明提出的将EGARCH模型和Copula函数结合的基础框架能够反应银行系统整体的关联性，从而可准确度量银行系统性金融风险。

摘要： 本发明公开了评估系统性红斑狼疮患病风险的肠道微生物组合及其检测试剂，具体的本发明通过分别对来自系统性红斑狼疮个体和健康个体的肠微生物样品进行16s rRNA测序，确定SLE患者中存在的水平差异的丁酸球菌(Butyricicoccus)、不动杆菌(Agathobacter)、和巴恩斯氏菌(Barnesiella)，并明确了这些水平差异与系统性红斑狼疮的关系。这些具有水平差异的肠道微生物能够用于评估系统性红斑狼疮的患病风险。本发明还公开了检测这些肠道微生物检测试剂及试剂盒。

摘要： 本发明公开了一种系统性开展矿区环境风险管控的方法，包括高污染风险工业场地、中高污染风险河道、中高污染风险农用地和矿区管控和修复治理的措施体系。本发明采用矿区管控和修复治理的措施体系，对矿区进行风险程度划分，并且阻断污染暴露/扩散途径的综合管控手段，以及防止污染到达敏感受体的监控和应急措施，消除各个场地的风险因子或阻断污染扩散/暴露途径，使矿区高污染风险区块转化为中污染风险区块或低污染风险区块或无风险地块，对于矿区中‑低风险地块，通过建立监控体系纳入管控系统，同时通过矿区综合管控措施以及应急措施，维持污染地块风险可控的状态，从而实现逐步的对矿区进行修复。

摘要： 本发明涉及房屋装修漏水处理技术领域，提供了一种降低用水区域漏水风险的系统性安全措施，包含以下步骤：S1、准备粉刷涂料；S2、施工前对外墙粉刷材料；S3、对卫生间地面进行开槽，准备铺设出水管道；S4、在出水管道外表面裹上防冻海绵；S5、出水管道安装；S6、准备防水瓷砖铺设；S7、瓷砖铺设后需要对瓷砖进行补缝作业；S8、调配好补缝材料对瓷砖铺设后的砖缝进行补缝；S9、安装好下水道，防水工作完成。本发明通过系统性的步骤为家装提供稳定的保障，在施工前先对外墙进行粉刷，外墙漏水措施解决后就对卫生间内部地面进行开槽然后铺设出水管道，对瓷砖铺设后进行补缝作业，在补缝后进一步提高瓷砖的防漏性。

摘要： 本申请涉及一种基于行业指标构建系统性风险传染效应的度量方法及系统，应用在行业系统性风险指标测算领域，其中方法包括：获取待度量行业的资产负债表；利用MES方法对资产负债表进行计算得到与待度量行业对应的系统性风险指标；利用ARMA‑GARCH模型对系统性风险指标进行校正，得到校正后系统风险指标；根据校正后系统风险指标利用自适应弹性网络对传统格兰杰因果关系网络模型中的行业进行筛选，得到待度量行业之间的关联度数据；若待度量行业之间的关联度数据为正数值，则判定待度量行业间存在正向的传染性。本申请具有的技术效果是：实现了度量行业间系统性风险传染性的更为缜密的系统，弥补了现有模型仅表现系统间线性关系而不具备方向性的缺陷。

摘要： 本发明是有关于一种系统性风险控管方法、系统及其计算机程序产品，程序包含：以风险控管单元设定全球市场共识的风险值与杠杆比例的对应关系、利用接口单元选择多个标的金融商品、由该风险控管单元自一储存单元取得所选择的该多个标的金融商品的数据、藉由该风险控管单元，分别计算各该多个标的金融商品的风险值，并据以选择性地依据该对应关系分别调整各该多个标的金融商品的杠杆比例、以及将该多个标的金融商品加入资产池，并通过接口单元加以输出。

摘要： 本发明涉及一种基于复杂金融网络的系统性风险评估方法，具体包括以下步骤：S1、基于广度优先搜索算法获取目标企业的状况数据和担保贷款信息，建立担保网络模型，并构建所有相关的传染链，对担保网络模型和传染链动态更新；S2、根据构建的传染链，建立链内注意力神经网络和链间注意力神经网络，采用多级特征学习层计算得到传染链和风险评级的潜在风险信息；S3、建立卷积神经网络模型，根据传染链和风险评级的潜在风险信息，得到目标企业的风险等级评估结果。与现有技术相比，本发明具有提高在复杂的金融贷款网络中预测系统性风险的准确性、提高系统性风险评分的有效性、具有较高的适用性和灵活性等优点。

摘要： 一种基于矩阵法的系统性金融风险评估方法，根据复杂金融系统内部关系网络特征及系统性金融风险从金融系统到实体经济的传染逻辑，确定真实的传染渠道，根据确定的真实的传染渠道构建由金融市场、金融机构和地方政府构成的风险传染矩阵，因为矩阵法具有数据易获取的特点，同时矩阵法将系统性金融风险的传导路径、传染渠道可视化，可以清晰的展示各部门之间的业务关系，所属关系等，从而更加方便判断系统性风险传染方式。

摘要： 本发明涉及金融系统性风险识别的技术领域，具体涉及系统性风险传染机制的动态识别方法、系统及存储介质；所述方法包括：S10，获取金融机构结构化数据，并将结构化数据序列化，得到收益率时间序列；以及获取金融机构的非结构化数据，对非结构化数据进行量化，得到投资者情绪变化时间序列；S20，通过多源数据融合模型对收益率时间序列和投资者情绪变化时间序列进行数据融合，得到多源融合数据时间序列；S30，基于多源融合数据时间序列，采用Kruskal算法动态生成金融市场的系统性风险传染机制，并动态识别系统性重要机构；具有能够准确度较高的识别出金融市场的风险传染路径并挖掘出系统性重要节点的有益效果。